隨著時(shí)代的發(fā)展，知識共享平臺也越來越多。易米基金副總經(jīng)理?xiàng)钚裎担驮诙兑粢浴盎鹨捉恪钡纳矸荩c大家分享自己二十余年來的投資心得，是公募行業(yè)少見的抖音大V。今天，我們采訪到了這位樂于分享的資深投研人士，一起來看看她的“升級打怪”之路吧。

可以談?wù)勀^往的精彩經(jīng)歷，分享投資心得嗎？

在第一家基金公司里，我待了十四年，是我最長的一段職業(yè)生涯，主要的職業(yè)經(jīng)歷是做產(chǎn)品創(chuàng)新。ETF的創(chuàng)新就有我的參與，這個創(chuàng)新不僅僅是投資范圍的創(chuàng)新，更多的是交易模式的創(chuàng)新。ETF結(jié)合了封閉式基金和開放式基金的特點(diǎn)，投資者可以在二級市場交易，也可以在場外進(jìn)行申贖。要保證這樣的模式正常運(yùn)轉(zhuǎn)，需要把交易所的系統(tǒng)跟基金的系統(tǒng)連在一起，這是非常大的一件事情，當(dāng)時(shí)是上交所主導(dǎo)來做的。

其實(shí)，最早進(jìn)來的專業(yè)投資者是社保基金，它是當(dāng)時(shí)中國最頂級的專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者，也是最早選擇了公募基金的機(jī)構(gòu)，我們?yōu)樯绫；鸲ㄖ七^產(chǎn)品。現(xiàn)在的養(yǎng)老金是個人養(yǎng)老金，我們在03年做的是企業(yè)年金。當(dāng)時(shí)，我們考察了全世界的養(yǎng)老金，來確定養(yǎng)老金做怎么樣的資產(chǎn)配置、什么樣的投資是比較合適的。

這個行業(yè)發(fā)展到現(xiàn)在，我是很驕傲的。我們在做的過程中，真的是全力以赴，非常努力的在做，因?yàn)槲覀冇袠s譽(yù)感，我們在做的都是很有意義的事。

人的一生在財(cái)務(wù)上有兩本賬：第一本就是收入支出賬，收入和支出要相匹配。第二本賬是投資賬，是指收入減去支出后，多出來的那部分要做投資。這兩本賬在生命的早期階段，一般是收入支出賬占的多，投資賬占的少。

但是到了我這個年紀(jì)，生命進(jìn)入后半段的話，收入支出賬是很小的，最大的那塊是投資賬。如果年輕的時(shí)候，你就已經(jīng)開始做投資，開始記投資賬，慢慢地這個賬是越來越大的。

所以，我希望我們能夠幫到更多的普通投資者，讓他們能通過基金這個工具去做投資，記好投資賬。在比較了大部分投資工具后，我覺得基金更能滿足個人投資者的需求。

您當(dāng)時(shí)加入易米的初心是怎樣的呢？

剛畢業(yè)我就進(jìn)入了公募行業(yè)，后面有過一段私募經(jīng)歷，現(xiàn)在我又回到了公募行業(yè)。首先，我認(rèn)為公募更適合普通投資者。其次，我在公募的經(jīng)歷更豐富、時(shí)間更長。我希望利用自己的長處去做點(diǎn)事兒。因?yàn)槲矣薪?jīng)驗(yàn)、也有熱情，希望跟更多的普通投資者去講一些專業(yè)的東西。

除此之外，我覺得我們團(tuán)隊(duì)是有發(fā)展前途的。我們是一家“人和”的公司。可以說人來“合作”，也可以說人來“和諧”。我們每一個高管都非常專業(yè)，賺錢并不是我們的第一目標(biāo)，我們的第一目標(biāo)是為了做自己覺得有意義的、適合自己的、自己有稟賦優(yōu)勢的事。對我加入易米的初心而言，我覺得更重要的是這一點(diǎn)。

您對未來部門業(yè)務(wù)前景的看法、產(chǎn)品線規(guī)劃設(shè)想是怎樣的呢？

ETF和指數(shù)是市場上比較常見的兩類被動型基金產(chǎn)品。ETF更多的是一個工具，而且是短線的交易工具。而做指數(shù)增強(qiáng)，我選的指數(shù)就不會那么窄，但是也不會太寬。我希望這個指數(shù)能夠代表未來的方向。我們會根據(jù)未來，比如說三到五年相對確定性的投資方向，來布局我們的指數(shù)。為什么要這么布局呢？因?yàn)榫烷L遠(yuǎn)來講，指數(shù)大概率是增長的。

我們的第一只公募產(chǎn)品是國證消費(fèi)100指數(shù)增強(qiáng)基金，我們知道這是一個指數(shù)增強(qiáng)型產(chǎn)品。基金行業(yè)里面的指數(shù)產(chǎn)品，通常直接跟蹤指數(shù)。作為指數(shù)增強(qiáng)基金，我們希望做出超額收益，所以，我們在去年11月產(chǎn)品成立后，利用六個月的建倉期，更穩(wěn)妥地去建倉，因此我們在這個階段就開始為客戶積累超額收益。

我們竭盡全力地對客戶負(fù)責(zé)，希望做到穩(wěn)中求進(jìn)，客戶能賺錢。但如果碰到黑天鵝事件，或者碰到大家意想不到的市場下跌，誰也不能逆勢與之抗衡。但是，我們能夠運(yùn)用的，比如說建倉期，那我們就好好用上。

我們選的國證消費(fèi)100指數(shù)雖然是消費(fèi)指數(shù)，但里面有四個板塊，除消費(fèi)外還有醫(yī)藥、新能源，也有一些科技的品種，它是比較綜合的消費(fèi)指數(shù)。我們當(dāng)時(shí)選消費(fèi)指數(shù)的原因，也是因?yàn)殚L期來講消費(fèi)肯定是ok 的。對客戶來說，消費(fèi)它本身是一個確定性較高的行業(yè)。哪怕估值不漲，它每年的利潤增長也是沒問題的。

今年做抖音號，我一直跟客戶講的是做組合。我們強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)，希望客戶用合理的方法來交易基金。買基金千萬別追漲殺跌，買基金就是應(yīng)該便宜的時(shí)候買，合適的時(shí)候要調(diào)整倉位。

接下來，我們正在考慮創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板投資方向的指數(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品。從行業(yè)的角度看，涉及三個行業(yè)：芯片、醫(yī)藥和新能源。這三個行業(yè)都是成長方向，但是我們又把它稍微調(diào)整得寬一點(diǎn)、綜合一點(diǎn)，來分散風(fēng)險(xiǎn)，這樣的話有利于我們?nèi)プ龀~收益。

這樣的一個產(chǎn)品，跟我們的國證消費(fèi)100指數(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品之間，從行業(yè)上看有分散性、互補(bǔ)性，或者說是差異性。我們愿意給客戶更多的選擇，前提就是我們能把指數(shù)畫像畫出來，讓客戶知道這是什么東西，然后我們通過做指數(shù)增強(qiáng)，力爭讓客戶獲得超額收益。

這樣的話，我們希望達(dá)到的目的是：第一，普通投資者通過長期持有是能夠賺到錢的。第二，如果我們把指數(shù)產(chǎn)品的畫像做得非常清楚，客戶明白了以后，他自己可以做一些輪動，做一些超額收益出來。

楊旭蔚 易米基金 副總經(jīng)理

浙江大學(xué)政治經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士。25年證券、基金從業(yè)經(jīng)歷。

曾任

-國泰基金 產(chǎn)品規(guī)劃部總監(jiān)兼財(cái)富管理中心產(chǎn)品規(guī)劃總監(jiān)

-國泰基金 量化投資小組負(fù)責(zé)人兼黃金ETF基金經(jīng)理。

2015年創(chuàng)立磐厚蔚然（上海）資產(chǎn)管理有限公司任CEO。

豐富的指數(shù)基金產(chǎn)品創(chuàng)新和投資經(jīng)驗(yàn)，推出業(yè)內(nèi)第一只NASDAQ100指數(shù)基金、金融行業(yè)ETF和黃金ETF，曾獲2011年度上海金融創(chuàng)新成果獎。