近期,出行市場幾多熱鬧。前有滴滴上市風(fēng)云不斷,后有神州租車私有化高潮迭起。

日前,神州租車發(fā)布公告稱,Indigo Glamour Company Limited(安博凱子公司)對神州租車的全資收購已完成,神州租車所有股份已過戶給安博凱的子公司。2021年7月8日上午,神州租車正式從香港聯(lián)交所退市。

易主之下,不乏有人追問,安博凱,究竟來者何人?它的入局,將為神州租車帶來什么?又將如何攪局國內(nèi)租車市場?

北亞最大的私募股權(quán)基金之一,本土化帶來優(yōu)勢

安博凱的成立曾在PE界轟動(dòng)一時(shí)。

全球最大的私人股權(quán)投資基金之一凱雷投資集團(tuán)分布于大中華區(qū)、韓國、日本的六位核心成員集體離職,隨后組建了北亞首家以收購為主的、有自主權(quán)經(jīng)營權(quán)的直接投資公司,也就是安博凱(MBK Partners)。

六位核心成員曾代表凱雷擔(dān)任過太平洋人壽、寶途國際控股、太平洋百貨、臺(tái)灣寬頻通訊、韓國韓美銀行、日本W(wǎng)illcom公司等收購項(xiàng)目的核心成員。

從安博凱成立以來的投資來看,安博凱采取的投資戰(zhàn)略有兩個(gè)關(guān)鍵詞,一個(gè)是“北亞”,專注于中國、日本、韓國的投資項(xiàng)目,安博凱不設(shè)總部,在三個(gè)國家均設(shè)立辦事處,分別組建本土化團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)各自市場;另一個(gè),便是“行業(yè)領(lǐng)先”,重點(diǎn)投資行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者,傾向于以控股型投資為被投資企業(yè)創(chuàng)造長期價(jià)值,也會(huì)對選定的少數(shù)股權(quán)投資進(jìn)行投資,在這些投資中安博凱可以為其增加戰(zhàn)略價(jià)值。

目前,憑借在渠道、執(zhí)行和管理投資方面的競爭優(yōu)勢,安博凱已快速成長為北亞最大的私募股權(quán)基金之一,在北京、香港、首爾、上海和東京設(shè)有五個(gè)辦事處,擁有一支強(qiáng)大的本地關(guān)系和市場知識(shí)的本土專業(yè)人士組成的投資團(tuán)隊(duì)。

投資眼光得到市場驗(yàn)證,深度滲透被投資方

截至目前,安博凱管理資本超過240億美元。過去16年里,安博凱在北亞地區(qū)累計(jì)投資51個(gè)項(xiàng)目,其中29個(gè)撤資項(xiàng)目為有限合伙人和共同投資人創(chuàng)造了144億美元的投資回報(bào),據(jù)其稱,這是亞洲投資公司中最大的一筆收益金額。

據(jù)悉,安博凱資金實(shí)力雄厚,先后投資過多家行業(yè)領(lǐng)軍型企業(yè),如 Godiva(全球知名巧克力生產(chǎn)與零售商)、Kuroda Electric(日本領(lǐng)先獨(dú)立電子元器件經(jīng)銷商)、Daesung Industrial Gas(韓國最大的工業(yè)氣體供應(yīng)商)、Modern House(韓國排名第一的家居用品零售商)、Lotte Card(韓國領(lǐng)先的信用卡公司)等。

除收購擁有持續(xù)競爭優(yōu)勢和強(qiáng)勁現(xiàn)金流及收入的行業(yè)龍頭公司之外,安博凱擅長通過與管理層密切合作制定戰(zhàn)略、優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)、在運(yùn)營、管理和公司治理方面采用全球最佳實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)、并尋求戰(zhàn)略增長機(jī)會(huì)來創(chuàng)造價(jià)值。

根據(jù)麥肯錫2018年《韓國私募基金持續(xù)上漲》報(bào)告顯示,私募股權(quán)基金具有吸引優(yōu)秀人才的能力,往往有資源聘請、投放更有經(jīng)驗(yàn)的高管,并賦予他們相應(yīng)的權(quán)力和自主權(quán)。如,安博凱聘請三星高級(jí)管理人才來掌舵其投資企業(yè)之一——科唯怡Coway(世界性的環(huán)境生活領(lǐng)軍企業(yè))。此外,安博凱注重業(yè)務(wù)專長,為此建立專門的運(yùn)營部門,在特定領(lǐng)域協(xié)助其投資的企業(yè)管理團(tuán)隊(duì),為他們創(chuàng)造更大的價(jià)值。

看中北亞市場疫后復(fù)蘇前景

在《2020年致投資人公開信》中,安博凱指出,在全球新冠疫情肆虐之下,北亞一直是率先穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)及市場的地區(qū)。從2020年二季度到年底,中國經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)正增長,日本和韓國的GDP收縮在2020年下半年放緩。

“我們認(rèn)為中國,其次是韓國和日本,將引領(lǐng)全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的方向。”安博凱表示,“盡管環(huán)境充滿挑戰(zhàn),但我們的基金保持了強(qiáng)勁的表現(xiàn)。”

過去一年,在中國、日本、韓國,安博凱達(dá)成了數(shù)筆規(guī)模最大的并購交易之一。包括韓國最大的工業(yè)用氣生產(chǎn)商之一大成產(chǎn)業(yè)氣體、中國租車平臺(tái)龍頭神州租車,以及日本的Accordia Golf Trust公司。

對于2021年的投資,安博凱已準(zhǔn)備了充足的彈藥。2020年5月,其關(guān)閉了一支基金,籌資 65 億美元。在投資回報(bào)上,安博凱也獲得了超過 20 億美元,從HKBN再融資和香港互聯(lián)網(wǎng)和電信公司的部分股權(quán)出售中收益 1.2 億美元。它還從Doosan Machine Tools的再融資中收回了 4.5 億美元。

對于投資神州租車,安博凱方面表示,“以高溢價(jià)收購神州租車,是一個(gè)雙贏的方案。”該基金希望,憑借其資金實(shí)力幫助神州租車穩(wěn)定股權(quán)基礎(chǔ),提升競爭力,革新技術(shù)和探索新的業(yè)務(wù)模式,從而在中國的長期增長趨勢中獲益。

業(yè)界認(rèn)為,安博凱入局神州租車,將進(jìn)一步推動(dòng)中國租車和出行產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新,持續(xù)創(chuàng)造和滿足消費(fèi)者對汽車出行的需求,促進(jìn)中國內(nèi)循環(huán)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

一起期待安博凱與神州租車的“攪局”表現(xiàn)。