今年3月份以來，潤禾材料、硅寶科技、東岳硅材等有機硅相關企業相繼披露2021年度報告，業績均實現大幅增長。

已披露業績普遍高增長

截至目前，A股有機硅板塊(申萬三級行業指數分類)共有10家上市公司，其中5家已披露年報，除集泰股份2021年凈利潤同比下降54.64%外，其余4家公司凈利潤均呈現上漲，潤禾材料、硅寶科技、東岳硅材2021年實現凈利潤分別為0.93億元、2.68億元、11.51億元，同比分別增加71.71%、33%、309.87%。新安股份2021年實現凈利潤26.54億元，同比增長354.56%，增速暫列首位。

其他有機硅上市公司雖還未發布年報，但從披露的業績預告來看，業績普遍高增。合盛硅業預計2021年度實現凈利潤85億元至87億元，同比增加505.28%至519.52%；新亞強預計2021年度盈利為3.15億元至3.25億元，同比增加100.21%至106.56%。

北京特億陽光新能源總裁祁海珅在接受記者采訪時表示：“有機硅下游產品種類繁多，主要可分為硅橡膠、硅油、硅樹脂、功能性硅烷等。從需求端看，有機硅下游應用場景已由最初的國防軍工領域逐步擴展到建筑、電力、電子電器、汽車、紡織、個人護理等領域。同時在新能源等政策推動下，新興應用領域不斷涌現，如新能源、光伏、5G通訊、新興電子、母嬰護理等。”

“去年以來，隨著全球經濟持續復蘇，需求增長強勁，尤其是裝配式建筑、新能源發電和新能源汽車領域內的需求增加，下游訂單明顯增加，帶動有機硅產品需求大增，從而帶動相關公司業績大幅提升。”祁海珅表示。

硅寶科技在年報中提及，公司與隆基等企業開展深入合作，太陽能光伏用膠大客戶數量及采購份額持續增加，打開業績增長新局面；公司硅烷偶聯劑產品作為生產光伏EVA膜的關鍵助劑，需求旺盛，業績實現大幅增長。

潤禾材料表示，公司凈利潤較去年同期增長，主要是有機硅深加工產品和紡織印染助劑產品的市場需求增加。

新一輪擴產周期或緩解供需矛盾

中信證券指出，長期來看，除下游傳統行業對有機硅原料的需求持續增長外，光伏、新能源等節能環保產業，超高壓和特高壓電網建設、智能穿戴材料、3D打印及5G等新興產業的發展均為有機硅提供了新的需求增長點。

以汽車領域為例，隨著汽車保有量的增加，維修用膠比例將得到提升；在新能源汽車領域，有機硅膠在動力電池中用于密封、結構粘結、導熱，灌封等。受益CTP電池工藝放量，有機硅膠或催生15億元市場。根據中信證券的測算，預計2025年整個汽車工業的有機硅市場空間將達到40億元左右。

在此背景下，多數有機硅企業均有不同幅度的擴產計劃。例如潤禾材料近期擬通過發行可轉債募集資金3.1億元，用于3.5萬噸/年有機硅新材料項目(一期)、8000噸/年有機硅膠黏劑及配套項目、補充流動資金。目前，該申請已獲審核通過。合盛硅業則在2021年9月份已宣布兩項擴產計劃，擬合計76.15億元投建工業硅和有機硅項目。

此外，東岳硅材30萬噸/年有機硅單體及20萬噸/年有機硅下游產品深加工項目目前正處于試生產階段，項目達產后，公司單體產能達到60萬噸/年。

中國文化管理協會鄉村振興建設委員會副秘書長袁帥在接受記者采訪時表示：“需求旺季疊加將使得供應進一步偏緊，3月份以來，國內大部分有機硅單體生產企業庫存相對處于低位。有機硅單體產能擴張主要還是要以龍頭企業為主，這些行業領域龍頭企業的擴充產能，有利于緩解國內供需緊張的局面。”

看懂研究院經濟學者王赤坤則向記者表示：“整個有機硅行業處于行業成長階段，供需兩旺，其中，終端需求增加，市場處于增量階段；供給端相關企業根據市場需求在擴產擴能。短期看，因產能釋放需要時間，供不應求局面不會立刻緩解。但隨著有機硅行業新一輪的擴產周期開啟，產能供應增速有望提升，供求關系或將有所改善。”