日前，雙良節能公告《關于雙良節能系統股份有限公司非公開發行股票申請文件反饋意見的回復》，就硅片行業供需格局以及未來的戰略規劃做了詳細說明。

隨著“碳中和”世界級題材持續催化，國內多項利好政策落地，推動光伏行業景氣快速上行。硅料端“搶貨到腿軟”，硅片端“簽單到手軟”，從整個產業鏈來看，“擴產”仍是光伏行業的近期主線。

今年年初雙良節能正式進軍硅片市場，宣布將在包頭市分兩期建設共40GW的單晶硅項目。一期總投資70億元，將建成年產20GW拉晶、20GW切片的項目，預計達產后年營業收入為108億元。與此同時，公司的戰略定位也做了進一步提升，從一開始的高端設備制造到提供能源解決方案，再到如今的新能源裝備、材料一體化方向，致力于成為中國領先的綜合能源解決方案提供商。

下半年，雙良節能在硅片的布局動作頻頻。上游采購長單與下游銷售長單同步“翻飛”，公司業績表現亮眼，前三季度，營收22.67億元，同比增長85.29%；扣非凈利潤1.55億元，同比大增347.33%。

硅片需求旺盛 充分“擴產”尚待時日

據了解，現有市場單晶硅拉晶產能呈現結構性供給不足的特點。行業內光伏企業大力加碼高效單晶硅產能布局，光伏單晶硅行業存在短期供需整體平衡、大尺寸產品供需緊張，長期仍然呈現供不應求的局面。

在需求端，根據國際能源署（IEA）報告《全球能源行業2050凈零排放路線圖》，為實現2050年碳凈零排放，到2030年光伏裝機量需達到4,956GW。按照2020年全球現有光伏裝機737GW計算，每年需新增光伏裝機422GW左右。根據組件產量與裝機量1.2:1的容配比以及硅片到組件端5%的損耗率計算，2021-2030年硅片市場年均需求將達到533GW左右。

在供給端，2020年末行業內全部光伏硅片產能約為247.4GW，較年均新增533GW的產能需求仍存在較大缺口。在此背景下，2020年以來，隆基股份、中環股份、上機數控等行業主要光伏硅片制造企業均發布了擴產計劃。

除此之外，在技術快速迭代升級的背景下，小尺寸硅片產能已無法滿足市場主流需求，逐步淪為落后、無效產能，并將在2021年起逐步退出市場。行業內主要光伏企業共計宣布擴建產能預計達282GW，部分產能已經在2020年完成建設，其余產能將在2021年下半年及2022年釋放，考慮到產能爬坡周期及現有老舊產能的退出，仍遠不能滿足未來市場不斷增長的需求。

值得注意的是，今年以來電池片廠商持續擴產，能夠有效消化硅片產能。為滿足新增裝機量的需求和發電效率的提升，預計未來電池片廠商會繼續擴大生產規模，進一步提高對高質量、高性能硅片產品的需求，公司新增硅片產能消納能夠得到保障。

簽訂近300億元硅片銷售大單

據了解，雙良節能今年四季度拿到了3個硅片銷售長單，包頭雙良分別與潤陽悅達、愛旭股份的3家子公司及江蘇龍恒新能源簽訂合同，上述客戶將分別向包頭雙良采購單晶硅片13億片、21億片、9.5億片，預計合同金額分別為83.33億元、144.27億元、65.27億元，合計292.87億元。

業內人士表示，硅片產能尚在建設中便簽訂多張銷售大單，標志著公司于今年3月開拓的單晶硅片業務獲得客戶和市場高度認可，也有利于提高公司后續的硅片銷售收入。

擬定增募資35億元 搶占硅片廣闊市場

據公司日前發布的定增方案，擬定增募資不超過35億元，用于投資建設雙良硅材料（包頭）有限公司40GW單晶硅一期項目（20GW）及補充流動資金。據稱，定增項目建成后將達到年產20GW大尺寸光伏單晶硅片的生產能力。

公司表示，此次硅片募投項目系圍繞公司主營業務開展，是公司現有多晶硅還原爐所處的光伏新能源產業鏈的下游延展，通過成功實施本項目，公司光伏新能源業務將涵蓋多晶硅裝備制造和硅片材料兩大光伏產業鏈重點環節，可以有效提升公司生產、研發、管理、銷售等資源的利用效率，增強協同效應，強化競爭優勢，打開第二增長曲線。

資料顯示，雙良節能將積極與產業鏈上下游的重要參與者形成戰略合作與協同，和下游電池客戶和現有硅料客戶共同推動大尺寸單晶硅片的市場開發。

隨著更多客戶驗證及公司的大規模投產，公司在手訂單規模不斷增加，為募投項目新增產能消化提供了保障。

同時，公司還將積極與國內重要光伏電站投資企業洽談，開展電站終端的硅片供應鏈合作，為客戶提供一流的整體解決方案，促進雙良節能硅片在電站終端領域的驗證和推廣，推進雙良節能產品和服務的進一步升級。

公司表示，未來雙良節能將以更加開放、共贏的姿態參與綠色光伏產業生態鏈的構建，打造專業性強、靈活度高、穩固性好的綠色光伏產業生態圈。