近期，多家銀行在代銷公募基金風險等級調整領域動作頻頻。實際上，自年初以來，已有多家銀行相繼發布公告，宣布對旗下部分代銷公募基金產品的風險等級進行調整，引發市場關注。

受訪業內人士表示，銀行對部分代銷公募基金產品風險等級的調整，是強化投資者保護、落實監管要求的重要舉措。隨著《商業銀行代理銷售業務管理辦法》(以下簡稱《辦法》)等政策的進一步落地實施，預計后續將有更多銀行跟進調整動作，風險評級的動態化和標準化也將成為行業發展的新常態。

5月23日，農業銀行在官網發文表示，針對所有代銷公募基金產品，持續開展風險等級動態評估工作。該行采用與中國證券業協會備案公布的基金評價機構合作模式，按照“事前+事后”“定性+定量”的方法，在產品全生命周期內進行動態風險評估，并依據“孰高”原則確定最終風險評級。

5月9日，中信銀行在官網發文表示，自5月12日起，上調158款代銷資產管理產品的風險評級，涉及南方基金、中銀基金、華安基金、廣發基金等55家基金公司。

記者梳理發現，今年以來，銀行在代銷公募基金風險等級調整方面動作頻頻。建設銀行、民生銀行等銀行已相繼宣布對部分代銷基金產品風險等級進行調整優化。以建設銀行為例，該行于2月10日在官網發布公告稱，近期已調整涉及“易方達龍頭優選兩年持有期混合型證券投資基金C類”“匯添富數字經濟引領發展三年持有期混合型證券投資基金A類”等21款代銷公募基金產品的風險評級。

從調整的產品類型來看，主要以權益類基金為主，還包括部分債券類基金和境外投資產品。從風險等級調整情況來看，大多數產品風險等級提升一級，個別產品風險等級更是躍升兩級。

中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬對《證券日報》記者表示，多家銀行陸續調整代銷公募基金產品風險等級，主要有兩方面原因：一方面，監管政策的推動是重要因素。今年3月21日，國家金融監督管理總局印發《辦法》，首次對商業銀行代理銷售業務管理進行全面、明確的規定。銀行在代銷基金過程中，有義務按照監管要求切實履行適當性義務，更好地保護投資者權益。另一方面，隨著國內外市場環境變化，部分基金產品的底層資產配置結構變化，直接影響其風險，為了保護投資者合法權益，銀行對代銷公募基金風險等級進行調整優化。

上海冠苕信息咨詢中心創始人周毅欽對《證券日報》記者表示，此次多家銀行集中調整代銷公募基金風險等級，從銀行角度來看，這一舉措加強了商業銀行的合規管理和風險管理能力，建立更為完善的產品評估體系，避免因產品風險錯配引發合規與聲譽風險，減少因產品評級不準確導致的投資者集中投訴的輿情。

從投資者角度來看，銀行調整代銷公募基金產品風險等級具有重要影響。婁飛鵬表示，銀行對代銷公募基金風險評級進行調整優化，有助于更真實地反映代銷基金的風險情況，將合適的金融產品營銷給合適的投資者，也有助于提醒投資者關注風險，開展適當性投資。

多家銀行在公告中向投資者發出風險警示，并提供了詳盡的投資適當性匹配建議。公告顯示，產品風險等級調整后，可能出現投資人風險承受能力與產品風險等級不匹配的情況。銀行將通過短信等方式及時向投資者發送相關調整信息，建議投資者關注自身風險承受能力與產品風險等級的匹配情況，審慎做出投資決策。

博通咨詢首席分析師王蓬博對《證券日報》記者表示，銀行對代銷基金產品風險等級進行調整優化，將會倒逼基金公司優化產品設計。