近日，中共中央辦公廳、國務院辦公廳印發《提振消費專項行動方案》(以下簡稱《方案》)。去年的中央經濟工作會議、今年的《政府工作報告》把“大力提振消費、提高投資效益，全方位擴大國內需求”列為各項重點任務之首，并明確提出實施提振消費專項行動。

政策集成 協同發力

消費是最終需求，既關系經濟發展，也關系人民群眾對美好生活的向往。“2024年我國經濟取得了可觀的增長，但是從中長期看，我們需要實施結構性的改革舉措，才能將短期政策與促進長期增長結合好。消費結構的問題由來已久，所以需要綜合性的結構改革舉措。”北京大學經濟政策研究所所長陳玉宇認為，《方案》為國內需求的擴張提供了強有力的刺激，也為未來中長期內擁有一個更可持續與更平衡的增長開了好頭。

中國人民銀行信貸市場司負責人車士義表示，人民銀行將認真落實《方案》要求，會同金融監管等部門，研究出臺金融支持擴大消費的專門文件，強化金融與財政政策、產業政策的協同，引導金融機構從消費供給和需求兩端，積極滿足各類主體多樣化的資金需求。

要實施好適度寬松的貨幣政策，為擴大消費營造良好的金融環境。車士義說，人民銀行將按照中央“實施更加積極有為的宏觀政策”要求，根據國內外經濟金融形勢和金融市場運行情況，擇機調整優化政策力度和節奏。綜合運用準備金、再貸款再貼現、公開市場操作等多種貨幣政策工具，保持流動性充裕。研究創設新的結構性貨幣政策工具，加大消費重點領域低成本資金支持。

“2025年，適度寬松的貨幣政策與其他宏觀政策協同發力，更具前瞻性、針對性和有效性，并將支持服務重點從投資轉向消費，為提振消費創造更加適宜的貨幣金融環境。”招聯首席研究員、上海金融與發展實驗室副主任董希淼認為，這是我國經濟增長驅動力量發生變化后的必然選擇，將進一步推動經濟結構轉型升級和新動能增長，為經濟社會發展和民生福祉改善奠定基礎。

還要打好消費政策組合拳，支持消費供給提質惠民。車士義表示，人民銀行將強化部門協同配合，加大對文旅、養老、體育等消費重點領域經營主體的金融支持，促進消費相關產業、相關企業發展壯大。加強消費基礎設施、商貿流通體系建設等專業化金融服務，促進提升消費供給質量和能效。推動金融與財政貼息、減稅降費等政策共同發力，支持增加高質量消費產品和服務供給，提升人民群眾消費滿意度。

優化產品 滿足消費

《方案》提出，鼓勵金融機構在風險可控前提下加大個人消費貸款投放力度。車士義表示，人民銀行將優化金融產品和服務，滿足差異化消費需求。

董希淼認為，在這樣的背景下，商業銀行、消費金融公司等金融機構應加大消費貸款投放力度，以更好地促進消費、擴大內需。可以圍繞汽車、住房、家電、餐飲等消費關鍵領域，進一步豐富消費信貸使用場景，特別是要推動消費品以舊換新措施與消費信貸產品有機融合。

記者從中國農業銀行獲悉，該行緊跟國家提振消費政策，以更大力度推進“擴內需、促消費”。圍繞汽車、家電、家裝、養老、文旅及新型消費等重點領域，構建“政策快協同、場景深融合、科技強賦能”三位一體的服務體系，優化服務舉措，不斷加大個人消費貸款投放力度。截至3月17日，農業銀行包括信用卡在內的個人消費類貸款余額1.33萬億元，年增量270億元，居同業第一位。

“今年以來，工商銀行調動全行資源開展提振消費專項行動，持續加大信貸投放力度。截至2025年2月末，個人消費貸款歷史累計投放已超1.7萬億元，貸款余額較上年同期增加781億元，較年初增加108億元。”中國工商銀行個人信貸業務部相關負責人說，接下來，將深入研究不同消費者的實際需求、行為特征以及變化趨勢，以具體的消費場景為切入口，分類施策、協同聯動，借助數字化、智能化技術手段，持續增加消費信貸供給，提升金融服務質量。

中信銀行也積極響應提振消費的政策導向，深耕大額消費場景，通過創新金融產品和服務，助力新能源汽車、家庭裝修等大宗消費領域消費升級。中信銀行相關負責人介紹，未來將強化科技賦能，以消費者需求為導向，通過數字化手段優化貸款流程，持續增強消費金融產品的可得性和便捷性，為客戶提供更加高效、便捷的金融體驗，以金融產品和服務創新助力消費升級。

“還要拓寬金融機構資金來源，擴大消費領域資金供給。”車士義表示，人民銀行將積極支持金融機構發行金融債券用于消費領域。支持金融機構以消費貸款、汽車貸款為基礎資產，開展資產證券化業務，加大汽車貸款、消費貸款投放。擴大柜臺債券投資品種，拓寬居民財產性收入渠道。

強化風控 守住底線

在大力開展消費貸業務的同時，銀行業金融機構如何防范過度借貸、資金挪用、不良率攀升也成為業內關注的重點。《方案》在“強化信貸支持”方面提到，要合理設置消費貸款額度、期限、利率。董希淼認為，部分銀行為擴大市場份額，希望通過較低利率吸引更多客戶，因此主動降低消費貸款利率。總體而言，消費貸款利率降低，有助于降低金融消費者利息支出，增強消費者申請消費貸款的意愿，從而更充分地發揮消費金融的積極作用。

“部分銀行推出超低利率的消費貸款，通常針對優質客戶群體，對客戶職業、收入等有較高要求，風險總體可控。但個人消費貸款利率過低，也可能產生一些負面作用。”董希淼分析，一是可能讓消費者產生“利率幻覺”，不顧個人實際盲目申請，從而加重個人債務負擔；二是消費貸款可能被套用、挪用，從而導致信貸資金違規流入資本市場、理財市場等。

博通咨詢金融行業首席分析師王蓬博認為，貨幣適度寬松使利率下行，銀行資金成本降低，為降低消費貸利率提供了基礎。各家銀行通過降利率、提額度吸引客戶，有助于減輕消費者利息支出壓力、促進消費和擴大內需。但低利率環境下，部分銀行可能放松客戶篩選標準，導致信用風險累積。

“不能一放了之，應該根據客戶的風險承受能力和信用狀況，提供差異化的貸款額度。期限方面也應該更加靈活，針對不同場景和行業靈活設置期限，確保與客戶的還款能力相匹配。”王蓬博認為，銀行應加強風控水平，加強對客戶的信用評估，進行全生命周期監管，嚴格審核貸款用途，避免過度放貸。此外，也應探索一站式金融服務，通過差異化定價、創新產品等方式，在降本增效的同時，擺脫對單一利率的依賴。

對消費者而言，申請消費貸款要到商業銀行、消費金融公司等金融機構辦理，切不可因為利率較低就隨意申請，申請消費貸款要基于個人和家庭的消費需求，應量力而行，將個人債務負擔控制在合理水平之內。董希淼表示，各金融機構也應進一步加強消費者權益保護，探索將金融科技用于消費者權益保護工作，加快構建“科技+消保”體系，通過數智化技術賦能消保工作，驅動消保模式革新，提高消費者權益保護工作效能。