在近期的震蕩行情中，機(jī)構(gòu)借道ETF密集入市。在ETF前十大持有人名單中，外資巨頭、公募、私募、券商等頻頻現(xiàn)身。從最新發(fā)展態(tài)勢(shì)來(lái)看，指數(shù)基金已成為資金重要的配置工具，當(dāng)前正在發(fā)行的指數(shù)基金超過(guò)20只，后續(xù)增量資金可期。

機(jī)構(gòu)持續(xù)加碼ETF

12月以來(lái)，多只新成立的ETF發(fā)布上市交易公告書(shū)，前十大基金份額持有人情況隨之浮出水面。

根據(jù)華泰柏瑞恒生創(chuàng)新藥ETF的上市交易公告書(shū)，截至12月20日，機(jī)構(gòu)投資者持有的基金份額占基金總份額的95.01%。其中，外資巨頭巴克萊銀行位列第一大持有人，持有該ETF8500萬(wàn)元，華泰柏瑞基金也大手筆自購(gòu)3000萬(wàn)元。

券商、私募等也頻頻出手。廣發(fā)中證港股通汽車產(chǎn)業(yè)主題ETF上市交易公告書(shū)顯示，截至12月23日，璦爾德潤(rùn)鑫17號(hào)私募證券投資基金、綽瑞北岳37號(hào)私募證券投資基金、國(guó)聯(lián)證券、華泰證券、中信證券等位列前十大基金份額持有人名單。

類似的還有國(guó)聯(lián)安上證科創(chuàng)板芯片設(shè)計(jì)主題ETF，截至12月19日，該基金前十大份額持有人包括上海證券護(hù)航FOF單一資產(chǎn)管理計(jì)劃、青騅旭照二十期私募證券投資基金、華泰證券等機(jī)構(gòu)投資者。

除了青睞新發(fā)ETF，機(jī)構(gòu)資金還持續(xù)涌入存量ETF。據(jù)Choice測(cè)算，截至12月26日，12月以來(lái)股票型ETF凈申購(gòu)421.86億元。具體來(lái)看，華夏中證A500ETF凈申購(gòu)額為61.58億元，華泰柏瑞中證紅利低波ETF、華泰柏瑞上證紅利ETF、華泰柏瑞中證A500ETF、南方中證A500ETF等凈申購(gòu)額都超過(guò)40億元。

后續(xù)將有更多指數(shù)基金成立，為市場(chǎng)持續(xù)注入新的增量資金。Choice數(shù)據(jù)顯示，截至12月27日，當(dāng)前有21只指數(shù)基金正在發(fā)行，包括中金中證A500ETF、工銀瑞信創(chuàng)業(yè)板50ETF、融通中證A500ETF等多只寬基指數(shù)基金，也包括摩根科創(chuàng)信息技術(shù)ETF、永贏通用航空ETF、銀華科創(chuàng)板人工智能ETF等行業(yè)主題指數(shù)基金。

長(zhǎng)線增量資金可期

“隨著ETF產(chǎn)品的不斷豐富與多元，近年來(lái)機(jī)構(gòu)投資者紛紛加大對(duì)ETF的投資力度。特別是最近一年來(lái)，不僅中央?yún)R金在持續(xù)增持ETF，很多保險(xiǎn)資金、私募機(jī)構(gòu)也在買入。個(gè)人投資者投資ETF的賬戶也明顯增加，很多新開(kāi)戶的投資者選擇ETF作為投資A股和把握市場(chǎng)機(jī)會(huì)的工具。”華安基金總經(jīng)理助理許之彥認(rèn)為，機(jī)構(gòu)投資者參與度的提升將推動(dòng)ETF加速增長(zhǎng)，到2035年ETF規(guī)模有望達(dá)到8萬(wàn)億元至10萬(wàn)億元。

更多長(zhǎng)線增量資金可期。12月12日，首批85只權(quán)益類指數(shù)基金納入個(gè)人養(yǎng)老金投資產(chǎn)品目錄。國(guó)泰基金董事長(zhǎng)周向勇表示，近期個(gè)人養(yǎng)老金制度全面實(shí)施，指數(shù)基金被納入個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品目錄。預(yù)計(jì)至2030年個(gè)人養(yǎng)老金有望迎來(lái)1萬(wàn)億元至3萬(wàn)億元的增量資金，給以寬基為代表的指數(shù)基金帶來(lái)巨大的發(fā)展空間。

構(gòu)建“長(zhǎng)錢長(zhǎng)投”生態(tài)

在易方達(dá)基金看來(lái)，指數(shù)基金納入個(gè)人養(yǎng)老金基金名錄，有助于吸引更多中長(zhǎng)期增量資金通過(guò)指數(shù)基金進(jìn)入資本市場(chǎng)，構(gòu)建“長(zhǎng)錢長(zhǎng)投”生態(tài)。指數(shù)基金費(fèi)率低、風(fēng)險(xiǎn)分散、透明度高等特點(diǎn)，與養(yǎng)老金的長(zhǎng)期投資需求較為契合。

平安基金認(rèn)為，指數(shù)基金跟蹤特定市場(chǎng)指數(shù)，持倉(cāng)分散，能有效規(guī)避單一股票“爆雷”導(dǎo)致巨損風(fēng)險(xiǎn)。相較于主動(dòng)管理型基金，指數(shù)基金的管理費(fèi)率、托管費(fèi)率偏低，日積月累可為投資者節(jié)省不菲成本。從長(zhǎng)期來(lái)看，在市場(chǎng)有效性提升的背景下，指數(shù)基金因緊密貼合市場(chǎng)走勢(shì)，能穩(wěn)定收獲平均收益，契合個(gè)人養(yǎng)老金追求持續(xù)、平穩(wěn)增值的訴求。

以海外成熟市場(chǎng)為例，截至2023年底，美國(guó)被動(dòng)指數(shù)基金的規(guī)模約為5.9萬(wàn)億美元，其中來(lái)自養(yǎng)老金的規(guī)模為2.6萬(wàn)億美元，占比約45%。業(yè)內(nèi)人士表示，指數(shù)基金被納入個(gè)人養(yǎng)老金投資名錄，有望進(jìn)一步提升養(yǎng)老金等中長(zhǎng)期資金在指數(shù)基金中的占比。