持牌消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)2024年中報(bào)業(yè)績一一披露中。從營收、凈利、總資產(chǎn)等數(shù)據(jù)來看，大多中部梯隊(duì)消費(fèi)金融公司實(shí)現(xiàn)增長，但頭部公司座次洗牌，其中不少出現(xiàn)營收、凈利雙雙下滑。整體來看，上半年消金行業(yè)喜憂參半，分化明顯。

業(yè)績承壓背后，有不少業(yè)內(nèi)人士向北京商報(bào)記者透露，主要是因不良升高侵蝕利潤，另外，行業(yè)降利率大勢下，線上投放成本增高，也增加了機(jī)構(gòu)的經(jīng)營壓力。后續(xù)，將優(yōu)化資產(chǎn)質(zhì)量和客戶結(jié)構(gòu)，強(qiáng)化自營渠道建設(shè)。

頭部

據(jù)北京商報(bào)記者不完全統(tǒng)計(jì)，截至9月9日，已有螞蟻消費(fèi)金融、招聯(lián)消費(fèi)金融、中銀消費(fèi)金融、興業(yè)消費(fèi)金融、馬上消費(fèi)金融、中郵消費(fèi)金融、中原消費(fèi)金融、杭銀消費(fèi)金融、長銀五八消費(fèi)金融、蘇銀凱基消費(fèi)金融、海爾消費(fèi)金融、哈銀消費(fèi)金融、寧銀消費(fèi)金融、尚誠消費(fèi)金融、小米消費(fèi)金融、湖北消費(fèi)金融、陽光消費(fèi)金融、北銀消費(fèi)金融、錦程消費(fèi)金融、晉商消費(fèi)金融、建信消費(fèi)金融等在內(nèi)至少21家消費(fèi)金融公司的業(yè)績浮出水面。

根據(jù)已披露的數(shù)據(jù)，21家持牌消金機(jī)構(gòu)中，上半年大多延續(xù)增長勢頭，但同比上一年來看，頭部機(jī)構(gòu)出現(xiàn)明顯增速下滑。

其中，在營收和凈利潤數(shù)據(jù)上，包括招聯(lián)消費(fèi)金融、馬上消費(fèi)金融、興業(yè)消費(fèi)金融，營收分別為92.68億元、77.33億元、51.88億元，凈利潤對(duì)應(yīng)分別為17.24億元，10.68億元、2.77億元，均出現(xiàn)明顯的下滑。

另外，中銀消費(fèi)金融也成為唯一一家虧損的頭部機(jī)構(gòu)，營收35.81億元，下滑6.3%；凈虧損3.05億元，下降208.16%。據(jù)財(cái)報(bào)，截至6月末，中銀消費(fèi)金融貸款余額717.89億元，其中在線貸款余額占比64.5%，比去年末提升2.01個(gè)百分點(diǎn)。

另外，中郵消費(fèi)金融總資產(chǎn)629.04億元，報(bào)告期內(nèi)，實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入37.14億元，同比增長12.75%；凈利潤2.38億元，下滑4.8%。

值得關(guān)注的是，今年持牌消金頭部座次生變，其中，螞蟻消費(fèi)金融總資產(chǎn)2715.95億元，較年初增長13.3%，繼續(xù)遠(yuǎn)超招聯(lián)消費(fèi)金融的1578.01億元。另外，螞蟻消費(fèi)金融營收59.85億元，凈利潤9.25億元，增幅迅速，躋身行業(yè)前三。

業(yè)內(nèi)人士分析，此次螞蟻消費(fèi)金融利潤數(shù)據(jù)增幅較大，與去年增資后一次性撥備計(jì)提有關(guān)，屬于正常現(xiàn)象。去年，螞蟻消費(fèi)金融連續(xù)兩輪增資并在年末進(jìn)行了一次性撥備計(jì)提，對(duì)當(dāng)年利潤數(shù)據(jù)產(chǎn)生較大影響，利潤增長將延遲在后續(xù)財(cái)報(bào)中逐步顯現(xiàn)，今年上半年的數(shù)據(jù)已經(jīng)體現(xiàn)出此特征。

素喜智研高級(jí)研究員蘇筱芮表示，2024年上半年消金業(yè)績整體表現(xiàn)相較往年來看出現(xiàn)了大幅分化，在宏觀環(huán)境具有不確定性、借款人還款能力有所弱化的大背景之下，主動(dòng)縮量成為了部分機(jī)構(gòu)之間的一個(gè)重要共識(shí)，故而資產(chǎn)、營收、貸款余額等規(guī)模性指標(biāo)均出現(xiàn)不同程度下滑。

腰部多家報(bào)喜

頭部數(shù)據(jù)變動(dòng)較大的另一面，大多中部消金機(jī)構(gòu)財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)報(bào)喜。

其中，杭銀消費(fèi)金融上半年實(shí)現(xiàn)營收26.98億元，同比增長15.94%；凈利潤4.6億元，同比增長15%。中原消費(fèi)金融上半年?duì)I收16.16億元，同比增長28.25%；實(shí)現(xiàn)凈利潤2.53億元，同比增長52.41%。寧銀消費(fèi)金融上半年?duì)I收15.37億元，同比增長111.7%；凈利潤1.98億元，同比增長117.58%，增長率雙雙破百。

蘇筱芮認(rèn)為，部分腰部機(jī)構(gòu)逆勢而上，一方面是由于其經(jīng)營策略得當(dāng)，年內(nèi)在股東協(xié)同、機(jī)構(gòu)合作等方面有所進(jìn)步；另一方面也是因?yàn)槠湟?guī)模基數(shù)相對(duì)較小，在業(yè)績增長、策略轉(zhuǎn)向等方面相較頭部機(jī)構(gòu)更具優(yōu)勢。

不過，中部梯隊(duì)中普遍報(bào)喜的同時(shí)，也有個(gè)別業(yè)績表現(xiàn)藏憂。其中長銀五八消費(fèi)金融上半年實(shí)現(xiàn)營收13.55億元，同比下降11%；凈利潤1.5億元，同比下降超過60%。

此外，尾部數(shù)家消金機(jī)構(gòu)業(yè)績承壓。具體來看，陽光消費(fèi)金融截至6月末總資產(chǎn)104.4億元，凈利潤0.62億元，相較去年同期下滑39%；錦程消費(fèi)金融總資產(chǎn)數(shù)據(jù)124.41億元，凈利潤1.59億元，相較去年同期下滑49.69%。

談及上半年消金機(jī)構(gòu)業(yè)績表現(xiàn)，冰鑒科技研究院高級(jí)研究員王詩強(qiáng)認(rèn)為，“部分消費(fèi)金融公司營收和凈利潤同比減少的原因是多方面的，其中，最主要原因是居民提前消費(fèi)動(dòng)力不足，導(dǎo)致消費(fèi)金融行業(yè)規(guī)模增速放緩，再加上傳統(tǒng)商業(yè)銀行不斷降低貸款利率，爭搶優(yōu)質(zhì)消費(fèi)金融客戶，從而使得一些消金公司營收和凈利潤同比下降”。

知名經(jīng)濟(jì)學(xué)者盤和林同樣稱，消金機(jī)構(gòu)僧多粥少，傳統(tǒng)銀行在個(gè)人購房貸款和經(jīng)營貸，對(duì)公業(yè)務(wù)上存在瓶頸，急需在消費(fèi)金融上打開局面，就出現(xiàn)了供給扎堆的情況，再加上今年利率低，利差縮小，消費(fèi)金融行業(yè)也進(jìn)入了紅海競爭狀態(tài)。

資產(chǎn)保衛(wèi)戰(zhàn)打響

北京商報(bào)記者多方采訪了解到，持牌消金公司上半年出現(xiàn)部分下滑問題，并非單個(gè)因素沖擊，其中資產(chǎn)承壓是首要一方面。

正如被問及業(yè)績下滑原因時(shí)，一頭部消費(fèi)金融相關(guān)負(fù)責(zé)人向北京商報(bào)記者透露，背后包括：大環(huán)境經(jīng)濟(jì)下行，隨之貸后風(fēng)險(xiǎn)增高，尤其線下業(yè)務(wù)中，因額度會(huì)比線上高，那么風(fēng)險(xiǎn)也隨之升高，不良升高侵蝕掉利潤。

另一消金從業(yè)人員同樣解釋，盡管消金機(jī)構(gòu)鮮少披露逾期數(shù)據(jù)，但同期觀察銀行來看，不良確實(shí)有抬頭趨勢，另外，少部分消費(fèi)金融公司的主要線下客戶群體，聚焦于小微及個(gè)體商戶，包括街頭攤販、小型餐館經(jīng)營者等，這些商戶作為經(jīng)濟(jì)體系中的毛細(xì)血管，其經(jīng)營狀況直接受到宏觀經(jīng)濟(jì)及市場環(huán)境變化的沖擊。

“除此之外，整個(gè)消金行業(yè)都在降利率，但是線上投放成本卻在增高，很考驗(yàn)客戶質(zhì)量和精細(xì)化運(yùn)營能力，大家都在優(yōu)化資產(chǎn)質(zhì)量和客戶結(jié)構(gòu)。總體上，下沉客群更受大環(huán)境影響。”一頭部消費(fèi)金融相關(guān)負(fù)責(zé)人無奈道。

此言不虛。王詩強(qiáng)告訴北京商報(bào)記者，消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)主要目標(biāo)客戶是長尾客群，而這一客群還款能力下降，逾期整體略有上升。除了加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制外，消費(fèi)金融公司還應(yīng)該關(guān)注流失的優(yōu)質(zhì)客戶。

針對(duì)不良率較往年有所上升，盤和林進(jìn)一步稱，盡管各大消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)都有不錯(cuò)的風(fēng)控手段，但風(fēng)控有時(shí)候也面臨現(xiàn)實(shí)抉擇，金融業(yè)要穩(wěn)健經(jīng)營，應(yīng)該在風(fēng)控手段上從嚴(yán)。

而在財(cái)報(bào)中，確實(shí)有消金機(jī)構(gòu)提到了“風(fēng)險(xiǎn)壓降”，注重資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整。

北京商報(bào)記者注意到，中郵消費(fèi)金融就提到，2024年上半年，完成針對(duì)較優(yōu)質(zhì)客群的業(yè)務(wù)模式、產(chǎn)品要素和風(fēng)控政策設(shè)計(jì)，在線上線下融合的業(yè)務(wù)框架下，提升客戶體驗(yàn)，增強(qiáng)產(chǎn)品競爭力，在擴(kuò)大規(guī)模的同時(shí)壓降風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，通過資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整、資產(chǎn)質(zhì)量保衛(wèi)戰(zhàn)等各項(xiàng)工作的加快推進(jìn)，實(shí)現(xiàn)了資產(chǎn)結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化和業(yè)務(wù)規(guī)模增長的雙重目標(biāo)。公司不良率較上年末有所下降。

另外，招聯(lián)消費(fèi)金融也稱，受經(jīng)濟(jì)形勢、市場環(huán)境，以及金融行業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整等多重因素影響，上半年消費(fèi)金融行業(yè)整體遭受一定挑戰(zhàn)。作為消費(fèi)金融頭部企業(yè)，公司通過動(dòng)態(tài)調(diào)整經(jīng)營策略，強(qiáng)化數(shù)智服務(wù)創(chuàng)新，構(gòu)建堡壘式風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力。

“貸后承壓確實(shí)是持牌消費(fèi)金融面臨的現(xiàn)實(shí)問題。”蘇筱芮認(rèn)為，一方面，持牌消金正處于轉(zhuǎn)型的“陣痛期”，要積極強(qiáng)化自營渠道建設(shè)，加大自營業(yè)務(wù)占比的同時(shí)減少“兜底”類三方合作，這將對(duì)自營風(fēng)控能力的考驗(yàn)加大；另一方面，部分持牌消金的風(fēng)控策略存在可完善空間，后續(xù)可繼續(xù)提升風(fēng)控技術(shù)、加大催收人才招募等。總體來看，持牌消費(fèi)金融業(yè)務(wù)理念將從追求規(guī)模到精耕存量，面向優(yōu)質(zhì)客群力爭提升復(fù)貸率。