隨著A+H股上市銀行中期業績收官，理財公司“成績單”也浮出水面。9月4日，北京商報記者梳理發現，已有22家理財公司隨母行半年報交出了“考卷”，深入剖析來看，今年上半年，22家公司共計合賺147億元，17家理財公司凈利潤增速同比出現上漲，浦銀理財、渝農商理財、平安理財等10家理財公司增速實現“雙位數”。資產管理規模方面，有11家理財公司管理產品規模超過1萬億元，管理資產向大中型銀行旗下頭部理財公司集中的效應越發明顯。

22家合賺147億元

2024年，理財公司盈利能力進一步提升。9月4日，北京商報記者根據A+H股已披露2024年中報的銀行梳理發現，共有22家理財公司隨母行發布了凈利潤數據，共計合賺147億元，22家理財公司中，17家公司凈利潤增速同比出現上漲。

浦銀理財增速位于首位，今年上半年該公司實現凈利潤5.25億元，同比增長136.49%。渝農商理財、平安理財分別位居第二位、第三位，報告期內，上述兩家公司分別實現凈利潤1.38億元、11.92億元，增速同比分別為81.58%、77.91%。

農銀理財、信銀理財、中郵理財、中銀理財亦表現不俗，分別實現凈利潤11.2億元、11.59億元、5.47億元、11.11億元，增速同比均在20%之上。交銀理財、南銀理財、興銀理財也實現了“雙位數”增速，上半年上述3家公司凈利潤分別同比增長19.5%、17.5%、15.8%。杭銀理財、華夏理財、寧銀理財、渤銀理財、光大理財、青銀理財、工銀理財凈利潤同比增速則在1.9%—9.6%。

從整體表現來看，絕大多數理財公司均實現了盈利能力提升，不過值得關注的是，另有上銀理財、建信理財、北銀理財、招銀理財、民生理財5家公司出現下滑，上半年，上述5家公司分別實現凈利潤0.83億元、9.17億元、1.53億元、14.47億元、4.97億元，同比下降56.54%、16.79%、15.32%、12.83%、12.65%。

談及理財公司業績增速不一的原因，普益標準研究員崔盛悅在接受北京商報記者采訪時指出，今年上半年銀行理財市場利好因素頗多，債市整體震蕩走牛，推動銀行理財產品凈值整體穩步增長，收益表現亮眼。同時存款利率經過幾輪調降后投資性價比降低，因此銀行存款大規模“搬家”至銀行理財市場，為銀行理財機構帶來了業績增長機遇。一些公司能夠迅速捕捉市場動態，精準把握投資者偏好變化趨勢，以此調整產品發行節奏、投資策略等，從而贏得了客戶的青睞，實現了規模和利潤的增長；而另一些機構由于對市場變化的反應滯后，未能及時調整戰略，在市場競爭力方面有所不足。

融360數字科技研究院高級分析師艾亞文認為，這反映了行業競爭格局以及不同機構的經營策略正在深化。

11家管理規模超萬億

2022年理財產品正式邁入全面凈值化時代，受股市、債市波動的影響，理財產品曾多次出現“破凈潮”“贖回潮”，2024年隨著市場逐步恢復，銀行理財市場在經歷低潮之后迎來了平穩的修復和增長。從總資產層面來看，共有21家理財公司披露了相關數據，其中19家理財公司總資產增速環比上年末出現上漲，僅有2家公司出現下滑。招銀理財以225.85億元的總資產位居榜首；青銀理財增速第一，截至上半年末該公司總資產為20.78億元，環比增長10.41%。

管理產品規模方面，有11家理財公司超過了1萬億元，資產向大中型銀行旗下頭部理財公司集中趨勢顯著。截至上半年末，招銀理財管理的理財產品余額為2.44萬億元，依舊獨占行業首位，不過較上年末下降4.31%。招商銀行稱，產品布局方面，招銀理財緊密結合市場及理財客戶需求，加大對現金短債、固收等產品的布局力度，并創新推出短債產品24小時營業功能，不斷提升投資者體驗。興銀理財管理產品規模為2.15萬億元，較上年末的2.26萬億元環比下降4.87%，興業銀行表示，興銀理財持續完善產品布局，通過投資策略的豐富和投資工具的拓展促進產品創新。

交銀理財、浦銀理財、光大理財、信銀理財、中銀理財、農銀理財、工銀理財、平安理財、建信理財管理產品規模也均超1萬億元，從今年以來的增速來看，交銀理財最高，達到18.49%，浦銀理財位居第二，為17.75%。蘇銀理財、南銀理財、寧銀理財、杭銀理財、北銀理財、上銀理財、青銀理財的管理產品規模在2085.2億—6045億元區間。

今年上半年監管叫停銀行“手工補息”高息攬儲，再加上存款利率普遍下行，權益市場表現不佳，銀行存款“搬家”至理財市場趨勢顯著。來自普益標準不完全統計，截至9月4日，銀行理財產品存續規模為29.57萬億元，距離30萬億元僅“一步之遙”。

艾亞文預測，銀行理財市場在未來一年內有望繼續保持擴張態勢，按照目前的增長推算，回表影響也可能有限，理財規模有望達到31萬億元。對理財公司來說，現階段應綜合考慮市場趨勢、投資者偏好、風險管理以及監管政策等多個維度，優化產品結構滿足多樣化需求，及時調整投資策略應對市場波動，強化風險管理以保障投資者利益等，不僅要著眼于短期市場波動的應對，更要注重長期戰略規劃。

崔盛悅進一步指出，在當前環境下，理財公司可以從底層資產配置、投資策略等傳統方向進行創新，也可以將多種創新模式相結合，以滿足不同投資者的風險偏好和投資需求。此外，也可以采用特定客戶專屬產品、“理財夜市”等創新服務模式，以實現客戶的分層管理，觸達更廣泛的客群。