新一批個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品亮相，個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)市場(chǎng)再擴(kuò)容。上海證券報(bào)記者7月16日獲悉，農(nóng)銀理財(cái)、中銀理財(cái)、中郵理財(cái)三家公司各新增1只個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品，這是自2023年2月首批個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品推出以來(lái)的第五批產(chǎn)品。

至此，個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品總數(shù)已達(dá)到26只，投資者累計(jì)購(gòu)買(mǎi)金額超過(guò)47億元。銀行業(yè)人士表示，今年以來(lái)，投資者對(duì)個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品的認(rèn)購(gòu)熱情明顯提升。伴隨個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)市場(chǎng)擴(kuò)容，如何進(jìn)一步提升產(chǎn)品管理能力、滿(mǎn)足投資者增值需求，成為擺在理財(cái)公司面前的一道“必答題”。

新一批個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品亮相

日前，中國(guó)理財(cái)網(wǎng)(銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行墓倬W(wǎng))發(fā)布第五批個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品名單，農(nóng)銀理財(cái)、中銀理財(cái)、中郵理財(cái)各新增1只產(chǎn)品，均特別設(shè)立了針對(duì)個(gè)人養(yǎng)老金的專(zhuān)屬L類(lèi)理財(cái)份額。其中，2只為固定收益類(lèi)產(chǎn)品，1只為混合類(lèi)產(chǎn)品。

銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行谋硎荆敬涡略龅睦碡?cái)產(chǎn)品，風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為二級(jí)或三級(jí)，風(fēng)險(xiǎn)程度適中，同時(shí)均設(shè)置最短持有期限，以鼓勵(lì)投資者長(zhǎng)期投資，提高投資組合的穩(wěn)定性和投資策略的一貫性。

截至目前，個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品總數(shù)達(dá)到26只。本次產(chǎn)品擴(kuò)容后，發(fā)行個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品的機(jī)構(gòu)仍是工銀理財(cái)、建信理財(cái)、農(nóng)銀理財(cái)、中銀理財(cái)、中郵理財(cái)、貝萊德建信理財(cái)?shù)?家。

至此，當(dāng)下可供投資者選擇的個(gè)人養(yǎng)老金金融產(chǎn)品已達(dá)766只。國(guó)家社會(huì)保險(xiǎn)公共服務(wù)平臺(tái)披露的產(chǎn)品目錄顯示，除26只理財(cái)產(chǎn)品外，儲(chǔ)蓄類(lèi)產(chǎn)品有465只，基金類(lèi)產(chǎn)品有193只，保險(xiǎn)類(lèi)產(chǎn)品有82只。

7個(gè)月認(rèn)購(gòu)規(guī)模增長(zhǎng)近3倍

一邊是個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品“上新”，另一邊是個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品認(rèn)購(gòu)規(guī)模穩(wěn)步增長(zhǎng)。

中國(guó)理財(cái)網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，自2023年2月首批個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品推出以來(lái)，截至去年12月22日第四次產(chǎn)品擴(kuò)容時(shí)，投資者累計(jì)購(gòu)買(mǎi)產(chǎn)品金額超過(guò)12億元，而截至第五批產(chǎn)品亮相時(shí)，累計(jì)金額已超47億元。

這意味著，僅7個(gè)月時(shí)間，個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品投資規(guī)模增長(zhǎng)近3倍。受訪人士向記者表示，這主要得益于個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品兼顧了普惠性和收益穩(wěn)定性，符合養(yǎng)老理財(cái)客群投資偏好，受到了廣大投資者的認(rèn)可。

在普惠性方面，個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品的起購(gòu)門(mén)檻較低，認(rèn)購(gòu)起點(diǎn)金額僅為1元；同時(shí)，通過(guò)降費(fèi)讓利于投資者，其管理費(fèi)率和銷(xiāo)售手續(xù)費(fèi)率平均為萬(wàn)分之五左右，遠(yuǎn)低于同類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品千分之二左右的費(fèi)率水平。

個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品的收益也相對(duì)穩(wěn)定。“2023年個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品加權(quán)平均年化收益率約為3%，23只產(chǎn)品中無(wú)一只產(chǎn)品發(fā)生虧損，有7只產(chǎn)品基本達(dá)到業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)。”銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行母笨偛霉苁チx在今年上半年撰文稱(chēng)。

經(jīng)測(cè)算，對(duì)于在10年后將要退休的投資者，如果每年全額投資個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品，則在10年后可以獲得最高42%的節(jié)稅收益和15%至25%的投資收益，相關(guān)收益確定性高。

產(chǎn)品收益率有待進(jìn)一步提高

個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品雖然全部實(shí)現(xiàn)了正收益，但增值較少，目前與投資者的期望有一定的距離。接下來(lái)，如何提高產(chǎn)品收益率，滿(mǎn)足投資者對(duì)個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品的增值需要，成為擺在理財(cái)公司面前的一道“必答題”。

從個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品最新市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，收益率仍有待提升。中國(guó)銀行研究院數(shù)據(jù)顯示，今年二季度，23只理財(cái)類(lèi)個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品的平均收益率約為1.09%，最高收益率2.24%，最低收益率0.45%。

“受市場(chǎng)環(huán)境影響，今年部分個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品凈值出現(xiàn)了回撤，影響到投資者收益。”中國(guó)政法大學(xué)金融學(xué)教授胡繼曄向記者表示，理財(cái)公司可以結(jié)合投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好和收益需求，多元化配置資產(chǎn)，包括固定收益類(lèi)產(chǎn)品、股票、基金等不同種類(lèi)的資產(chǎn)，降低單一資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。

管圣義表示，目前個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品投資的基礎(chǔ)資產(chǎn)與大多數(shù)普通理財(cái)產(chǎn)品一樣，“養(yǎng)老”的特點(diǎn)在資產(chǎn)端體現(xiàn)得不明顯。所以，個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品的管理人難以實(shí)際開(kāi)展長(zhǎng)期投資、價(jià)值投資，很難做到高收益。

他建議，個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品可以開(kāi)展適度的投資機(jī)制創(chuàng)新，包括設(shè)置一定凈值管理與平滑機(jī)制以減少凈值波動(dòng)，適當(dāng)投資低流動(dòng)性的資產(chǎn)或項(xiàng)目類(lèi)資產(chǎn)以提高產(chǎn)品收益率等，同時(shí)在資產(chǎn)端可以引入更多創(chuàng)新機(jī)制，更好地與養(yǎng)老金融產(chǎn)業(yè)協(xié)同。