1月12日，2023年金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)出爐。縱觀2023年全年，人民幣貸款增加22.75萬(wàn)億元，同比多增1.31萬(wàn)億元；社會(huì)融資規(guī)模增量累計(jì)為35.59萬(wàn)億元，比上年多3.41萬(wàn)億元；截至2023年12月末，廣義貨幣(M2)余額為292.27萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)9.7%。

從2023年12月的單月度數(shù)據(jù)看，當(dāng)月人民幣貸款增加1.17萬(wàn)億元，同比少增2401億元；社會(huì)融資規(guī)模增量為1.94萬(wàn)億元，比上年同期多6169億元。

分析人士表示，2023年全年，金融市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行，流動(dòng)性合理充裕，信貸結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本穩(wěn)中有降，金融體系為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供資金支持的力度保持較高水平。

較好滿(mǎn)足實(shí)體經(jīng)濟(jì)有效信貸需求

招聯(lián)首席研究員董希淼表示，2023年，貨幣政策加大逆周期調(diào)節(jié)力度，信貸總量保持較快增長(zhǎng)，在高基數(shù)的基礎(chǔ)上繼續(xù)保持同比多增，較好滿(mǎn)足了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的有效信貸需求。2023年全年M2、社會(huì)融資規(guī)模、貸款增速均保持在10%左右的相對(duì)高位，為經(jīng)濟(jì)持續(xù)整體好轉(zhuǎn)營(yíng)造了適宜的貨幣金融環(huán)境。

從貸款結(jié)構(gòu)看，企業(yè)貸款保持穩(wěn)定較快增長(zhǎng)。2023年，企(事)業(yè)單位貸款增加17.91萬(wàn)億元，其中，短期貸款增加3.92萬(wàn)億元，中長(zhǎng)期貸款增加13.57萬(wàn)億元。

上海證券報(bào)記者從主要大型銀行處獲悉，去年，制造業(yè)中長(zhǎng)期貸款、普惠小微貸款、綠色貸款同比增速大體保持在30%到40%的水平，均快于全部貸款增速。更多信貸資源被配置到支持形成新質(zhì)生產(chǎn)力上，金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效持續(xù)提升。

2023年，住戶(hù)貸款增加4.33萬(wàn)億元，其中，短期貸款增加1.78萬(wàn)億元，中長(zhǎng)期貸款增加2.55萬(wàn)億元。

分析人士認(rèn)為，隨著存量首套房貸款利率調(diào)整政策落地，個(gè)人住房貸款的“提前還款潮”告一段落。這不僅有利于提振消費(fèi)信心，更有利于增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)向好的動(dòng)能。據(jù)測(cè)算，全國(guó)超過(guò)23萬(wàn)億元存量房貸利率完成下調(diào)，平均下調(diào)0.73個(gè)百分點(diǎn)，惠及5000多萬(wàn)戶(hù)家庭、1.6億人，每年節(jié)省利息支出約1700億元。

金融機(jī)構(gòu)新增信貸創(chuàng)歷史新高

“2023年金融機(jī)構(gòu)新增信貸創(chuàng)下了歷史新高。”中國(guó)銀行研究院研究員梁斯表示。

貨幣政策有效激勵(lì)了金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度。分析人士認(rèn)為，2023年，中國(guó)人民銀行兩次降準(zhǔn)、兩次降息，優(yōu)化房地產(chǎn)金融政策，配合國(guó)債增發(fā)、“三大工程”加快推進(jìn)等宏觀政策組合拳，提升了經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步回升的可持續(xù)性。多家大型銀行相關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人表示，兩度降準(zhǔn)累計(jì)釋放流動(dòng)性超1萬(wàn)億元，為銀行提供了長(zhǎng)期穩(wěn)定的低成本資金。

我國(guó)貨幣政策有充足空間

分析人士認(rèn)為，在金融體系“真金白銀”的有力支持下，我國(guó)經(jīng)濟(jì)顯示出持續(xù)向好態(tài)勢(shì)，市場(chǎng)預(yù)期和信心穩(wěn)步提升，有望順利實(shí)現(xiàn)全年預(yù)期增長(zhǎng)目標(biāo)。

關(guān)于今年的貨幣政策，中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議曾有定調(diào)：穩(wěn)健的貨幣政策要靈活適度、精準(zhǔn)有效。

分析人士認(rèn)為，“靈活”意味著貨幣政策將根據(jù)經(jīng)濟(jì)金融運(yùn)行情況，堅(jiān)持“以我為主”，在內(nèi)外部環(huán)境仍有不確定性的背景下及時(shí)進(jìn)行政策響應(yīng)，平滑超預(yù)期因素的沖擊。同時(shí)，貨幣政策由“精準(zhǔn)有力”轉(zhuǎn)向“精準(zhǔn)有效”，強(qiáng)調(diào)了從質(zhì)效而非數(shù)量來(lái)觀察和評(píng)判貨幣政策，符合高質(zhì)量發(fā)展的內(nèi)在要求。

“每年我國(guó)全部貸款當(dāng)中約八成需要回收再投放，盤(pán)活存量信貸資金效能可以更好地支撐經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。優(yōu)化新增貸款投向，也有利于支持?jǐn)U大內(nèi)需和供給側(cè)改革，改善終端需求。”分析人士稱(chēng)。

展望下一階段的貨幣政策，仲量聯(lián)行大中華區(qū)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家龐溟認(rèn)為，即使遇到超預(yù)期的挑戰(zhàn)和變化，我國(guó)貨幣政策仍然有充足的政策空間。從外部環(huán)境看，目前主要經(jīng)濟(jì)體加息周期已接近尾聲，實(shí)際利率已接近經(jīng)濟(jì)增速的限制性水平，國(guó)內(nèi)外利差的邊際變化將趨緩，人民幣匯率的壓力將減輕，這為我國(guó)貨幣政策“以我為主”拓展了更大空間。