年關將至，為了搶客、留客，理財產品再掀費率“價格戰”。12月5日，北京商報記者注意到，近日，部分銀行、理財公司紛紛發布費率調整公告，將旗下在售理財產品費率進行下調，讓利客戶，費率調整范圍覆蓋固定管理費率、銷售手續費率、銷售服務費等多種。今年以來，費率優惠已成為各家銀行、理財公司的普遍做法，不過對投資者而言，降費并不代表不收費，還應注意可能產生的劃撥手續費、證券交易費用和因產品設立產生的律師費、評估費、評級費、公證費等費用，客觀地評估自身風險承受能力，選購與自身風險承受能力相匹配的產品。

費率“打折”爭相攬客

2023年即將進入尾聲，銀行、理財公司再掀費率“打折”促銷戰。12月5日，北京商報記者注意到，近日，多家銀行、理財公司均發布費率調整公告，對旗下理財產品費率進行優惠。

12月5日，華夏理財發布《關于華夏理財現金管理類理財產品8號開展費率優惠的公告》表示，根據產品費率階段性優惠安排，該公司擬對華夏理財現金管理類理財產品8號開展費率優惠，優惠的費率種類為固定管理費率、A份額銷售手續費率，優惠后費率均為0.05%/年，優惠期間自12月7日(含)起，另行公告止。

無獨有偶，不久前，光大理財也對旗下一款理財產品費率進行下調。光大理財稱，為更好地服務新老投資者，降低投資成本，優化投資體驗，該公司將于12月6日(含)至2024年12月5日(含)期間開展“陽光金添利年年盈6號”理財產品(EW0666)費率優惠活動。

優惠期間，“陽光金添利年年盈6號”理財產品管理費、A份額銷售服務費、B份額銷售服務費費率分別為0.15%(年化)、0.15%(年化)、0.05%(年化)。光大理財表示，本次費率調整后，費用計算方式、計提和支付原則保持不變。本次調整將不會對產品投資運作造成實際影響，投資者的實際收益以產品實際投資情況為準。

中原銀行近日也推出了冬日好“理”，溫暖相伴理財推薦活動，在爆款推薦中，中原銀行稱，對天天盈2號理財產品12月31日前實行優惠費率，銷售服務費由0.2%調至0.05%，固定管理費由0.2%調至0.01%，全面讓利客戶。在產品亮點中，該行也同時標注，“雙費優惠，全面讓利。推廣期固定管理費及銷售服務費實行優惠費率，全面讓利客戶”。

理財產品的費率打折已經成為常規做法。一位理財公司相關負責人介紹，“費率優惠舉措是各家銀行、理財公司應對市場調整影響的普遍做法，考慮到客戶持有體驗，我們今年以來也階段性對部分產品進行了管理費讓費。”

談及理財產品費率“打折”現象，易觀分析金融行業高級咨詢顧問蘇筱芮指出，理財產品各項費率整體呈現下行態勢，主要是在宏觀環境層面，近年來資金面呈現寬松態勢，帶動理財收益下行，對費率造成一定擠壓；其次是產品發行層面，伴隨理財產品向凈值化轉型，凈值產品的發行量、存續規模持續上升，規模效應也會在一定程度上帶動費率下行。

降費不代表不收費

“資管新規”施行后，理財產品步入了全面凈值化時代，產品的收益與市場表現更為密切。今年以來，多家銀行理財公司陸續發布產品費率下調公告，對部分理財產品的管理費、托管費、銷售服務費實行階段性費率優惠，費率“打折”的理財產品主要涉及固定收益類和現金管理類理財產品。

從下調幅度看，有多款理財產品管理費率降至0。例如，興銀理財此前對旗下“添利”系列多款產品進行費率調整，其中“添利天天利7號V”銷售服務費則由0.3%降至0；寧銀理財也曾發布公告將“寧銀理財寧欣天天鎏金現金管理類理財產品1號-C份額”固定管理費從0.4%(年化)降至0(年化)。

通常情況下，銀行理財產品主要包括認/申購費、贖回費、管理費、銷售服務費、托管費幾類費用，除了下調費率外，也有不少理財公司調整了超額業績報酬，也就是說，在產品達到收取超額業績報酬的標準后不再收取這筆費用。

以一家國有大行理財公司為例，該公司將旗下理財產品超額業績報酬進行調整，優惠前針對份額持有區間年化收益率超過業績比較基準區間中樞計算的部分，按照20%的比例提取超額業績報酬，優惠后針對份額持有區間年化收益率超過業績比較基準區間中樞計算的部分，按照0%的比例提取超額業績報酬。

不過，降費、零費率并不代表不收費。以一家理財公司一款現金類理財產品為例，該產品雖然向投資者免收超額業績報酬費用，但在滿足相關流動性風險管理要求的前提下，當產品持有的現金、國債以及5個交易日內到期的其他金融工具占產品資產凈值的比例合計低于5%且偏離度為負時，該理財公司要對當日單個產品投資者申請贖回份額超過產品總份額1%以上的贖回申請征收1%的強制贖回費用。

除此之外，投資者還應看清產品說明書，注意可能產生的劃撥手續費、證券交易費用、期貨交易費用、稅費、審計費、為辦理擔保而產生的抵質押登記費等費用、因產品設立產生的律師費、評估費、評級費、公證費等費用。

在融360數字科技研究院分析師劉銀平看來，下調理財產品費率目的在于應對特殊時期的產品凈值下跌或增長緩慢，向投資者階段性讓利，讓投資者更易拿到業績比較基準。未來可能會有更多理財公司參與到產品費率調整，產品費率設計會更加靈活多樣，階段性、策略性減免產品費率將會越來越常見。

控制成本做好費率管理

狠打“降費牌”從側面反映出理財公司想要留客、獲客的期望，為了提高理財產品資金募集規模和穩定理財產品的流動性，近段時間，有不少理財公司開啟自購模式，在其中也提到了降費讓利。

興銀理財除在富利興合富達紅利1號募集期表明“自購”決心外，還提出該產品“破凈不收管理費”的收費模式，即在產品成立之日起的1年內，若產品估值日前一日累計單位凈值小于1時，則該估值日不收取投資管理費。

市場觀點多認為，理財產品費率的下降對于當期收入會有一定的影響，對理財公司而言，不能僅依靠“價格戰”吸引投資者，后續應考慮投研成本、管理成本等因素，做好相關費率的管理。

一位銀行業觀察人士指出，一味地打“價格戰”可能會導致理財公司的利潤空間被壓縮至正常水平以下，進而影響公司的長期發展。理財公司需要提供多元化和靈活性的產品來滿足不同風險偏好的客戶需求，完善豐富產品貨架，加強投資和風險管理，助力投資者實現保值增值目標。同時，加強金融科技的應用，提升客戶金融服務的可得性、可行性和可控性，利用數字化和人工智能等技術，提供方便快捷的在線服務。

就投資者而言，上述人士強調，購買理財產品時，應定期、客觀地評估自身風險承受能力，選購與自身風險承受能力相匹配的產品，并結合市場環境變化動態調整各類產品的配置比例。

不同類型的理財產品在流動性、風險、收益等方面具有較大差異，且產品向凈值化轉型之后，對投資者的理財水平、風險意識要求更高。劉銀平進一步建議，投資者需要提升自己的理財水平，了解不同理財產品的特點，選擇適合自己的產品，將資金均衡地配置在不同的產品中。