截至2月2日記者發(fā)稿，已有145家非上市險企披露了2022年第四季度償付能力報告。《證券日報》記者梳理報告發(fā)現(xiàn)，其中有11家險企最新償付能力不達標，非量化指標如操作風(fēng)險較大、戰(zhàn)略風(fēng)險較大等是主要原因。

業(yè)內(nèi)人士認為，改善償付能力既需要提升綜合償付能力充足率和核心償付能力充足率這兩項定量指標，也需要完善公司治理制度，提升治理水平，從根源上解決問題。

9家為C類2家為D類

據(jù)記者統(tǒng)計，11家險企因風(fēng)險綜合評級為C或D，屬于償付能力不達標公司，其中有1家險企的綜合償付能力充足率和核心償付能力充足率未達到“及格線”。這些險企主要存在償付能力充足率較低、公司治理不完善、操作風(fēng)險較大等問題。此外，部分險企公告將延期披露償付能力報告，部分險企已多個季度未披露這一報告。

根據(jù)《保險公司償付能力管理規(guī)定》，償付能力達標公司必須同時符合三項監(jiān)管要求：一是核心償付能力充足率不低于50%，二是綜合償付能力充足率不低于100%，三是風(fēng)險綜合評級在B類及以上。前兩項為定量監(jiān)管要求，第三項為定性監(jiān)管要求，在定量要求之上，防范操作風(fēng)險、戰(zhàn)略風(fēng)險、聲譽風(fēng)險和流動性風(fēng)險。

具體來看，在償付能力不達標的險企中，合眾人壽、渤海人壽、百年人壽、三峽人壽、華匯人壽、珠峰保險、前海財險、渤海財險、華安財險等9家險企最新一期風(fēng)險綜合評級為C類，都邦保險、安心保險被評為D類。

從風(fēng)險綜合評級不達標原因來看，合眾人壽表示，主要是因為操作風(fēng)險較大。該公司去年四季度對操作風(fēng)險的自評估顯示，除年輕干部占比指標異常外，操作風(fēng)險關(guān)鍵風(fēng)險指標均處于綠色安全區(qū)域，“將持續(xù)關(guān)注新進年輕干部培養(yǎng)發(fā)展”。

最近兩期綜合風(fēng)險評級被評為D類的都邦保險，2022年四季度綜合償付能力充足率和核心償付能力充足率均為115.4%，已經(jīng)處于較低水平。安心保險的償付能力充足率為負值，公司業(yè)務(wù)發(fā)展實質(zhì)上處于停滯狀態(tài)。根據(jù)監(jiān)管規(guī)定，核心償付能力充足率低于60%或綜合償付能力充足率低于120%的保險公司，將作為重點核查對象。

前海財險表示，監(jiān)管機構(gòu)指出其主要風(fēng)險在于戰(zhàn)略風(fēng)險、公司治理風(fēng)險、可資本化風(fēng)險等。去年四季度，其綜合償付能力充足率和核心償付能力充足率均為123.65%。主要面臨公司治理風(fēng)險的險企還包括渤海人壽、百年人壽、華匯人壽等。

南開大學(xué)中國公司治理研究院副教授郝臣表示，償付能力不達標的險企主要問題出在定性指標方面，而公司治理恰恰是這些風(fēng)險的根本誘因。中小險企的治理水平較低，其公司治理問題突出反映在治理意愿不強和治理能力不足兩方面，普遍存在重業(yè)績輕風(fēng)險、對基層機構(gòu)治理薄弱、戰(zhàn)略不合理或執(zhí)行不到位、人員變動頻繁等問題。

多舉措提升償付能力

償付能力是保險公司對保單持有人履行賠付義務(wù)的能力。加強償付能力管理是保護保險消費者利益的重要手段。償付能力不足的險企，其業(yè)務(wù)也將受到限制，必須多措并舉進行提升。

一方面，險企需要通過增資、發(fā)債等方式補充資本金。例如，都邦保險表示，在改善自身經(jīng)營情況的同時，積極推動資本金補充計劃，近期增資資金已到位，待批復(fù)后償付能力充足率將有較大提升。

除了補充資本實力，優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、降低負債成本、改善企業(yè)經(jīng)營也是提升償付能力的重要途徑。渤海財險表示，持續(xù)加強車險業(yè)務(wù)品質(zhì)管控，嚴密監(jiān)控賠付率和費用率等指標；同時，堅決裁撤長期虧損、低產(chǎn)能機構(gòu)，推進降本增效。

針對償付能力吃緊的現(xiàn)狀，三峽人壽表示，重點采取三方面舉措，一是在資產(chǎn)端，調(diào)整資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)，降低信用風(fēng)險、權(quán)益風(fēng)險暴露、增強資產(chǎn)端對利率風(fēng)險對沖效果；二是在負債端，在償付能力許可范圍內(nèi)開展業(yè)務(wù)，控制業(yè)務(wù)規(guī)模和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)；三是加強費用管控。

華匯人壽針對業(yè)務(wù)停滯、無法實現(xiàn)經(jīng)營目標的風(fēng)險，擬采取三項舉措，一是按照監(jiān)管機構(gòu)的意見和要求，根據(jù)整改工作方案全力組織落實；二是積極推動完成公司治理整改工作任務(wù)并經(jīng)監(jiān)管部門驗收合格后，推動“三會一層”恢復(fù)正常運行，實現(xiàn)公司正常的業(yè)務(wù)經(jīng)營；三是全力開拓市場，研發(fā)產(chǎn)品、控制風(fēng)險、彌補虧損，實現(xiàn)平穩(wěn)健康發(fā)展。

普華永道中國金融行業(yè)管理咨詢合伙人周瑾表示，想要提升償付能力，在定量指標方面，險企要多種渠道尋求資本補充，同時要走資本集約型發(fā)展路徑，充分評估不同業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和不同投資策略的風(fēng)險回報水平，做好資本優(yōu)化配置，提升資本使用效率。在定性指標方面，險企需要完善公司治理，優(yōu)化風(fēng)險管理與內(nèi)部控制體系，提升風(fēng)險綜合評級結(jié)果。