浙江天地環(huán)保科技股份有限公司(簡(jiǎn)稱“天地環(huán)保”)日前申請(qǐng)科創(chuàng)板上市獲受理，中金公司為其保薦機(jī)構(gòu)，擬募資16億元。

招股書顯示，天地環(huán)保是國(guó)內(nèi)較早從事煙氣脫硫的工程公司之一，經(jīng)過(guò)近二十年環(huán)保行業(yè)專注耕耘及浙能集團(tuán)環(huán)保業(yè)務(wù)整合，公司從單一的大氣治理業(yè)務(wù)發(fā)展成集氣、固、水處理等多種業(yè)務(wù)并存的綜合型環(huán)保企業(yè)。下階段，公司將在做強(qiáng)現(xiàn)有技術(shù)的基礎(chǔ)上進(jìn)一步加大在大氣污染治理綜合解決方案、固廢綜合利用、有機(jī)廢棄物資源利用、碳中和碳減排以及環(huán)保綜合解決方案等重點(diǎn)領(lǐng)域的研發(fā)投入，全力向?qū)I(yè)化和行業(yè)價(jià)值鏈高端轉(zhuǎn)型提升。

隸屬于浙江國(guó)資

招股書顯示，公司直接控股股東為長(zhǎng)廣集團(tuán)，間接控股股東為浙能集團(tuán)，實(shí)際控制人為浙江省國(guó)資委。

天地環(huán)保主要從事大氣污染治理業(yè)務(wù)及固廢處理業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)范圍包括超低排放及VOCs整體解決方案、船舶脫硫系統(tǒng)研發(fā)與制造、脫硫特許經(jīng)營(yíng)、固體廢棄物綜合利用以及催化劑研發(fā)與生產(chǎn)、水處理等。天地環(huán)保表示，公司業(yè)務(wù)覆蓋從環(huán)保工程建設(shè)到資源利用的環(huán)保產(chǎn)業(yè)鏈，業(yè)務(wù)領(lǐng)域從以電力行業(yè)為主逐步發(fā)展至非電行業(yè)及市政相關(guān)領(lǐng)域，是國(guó)內(nèi)少數(shù)能夠提供廢氣、固廢、水處理及資源利用的綜合方案解決供應(yīng)商。

2017年-2019年以及2020年1-9月（簡(jiǎn)稱“報(bào)告期內(nèi)”），公司營(yíng)業(yè)收入分別為14.12億元、14.80億元、22.68億元和21.46億元，歸母凈利潤(rùn)分別為1.44億元、2.49億元、4.24億元和4.54億元。

報(bào)告期內(nèi)，大氣污染治理業(yè)務(wù)收入在主營(yíng)業(yè)務(wù)收入中的占比分別為55.27%、36.21%、52.42%和62.46%；固廢處理業(yè)務(wù)收入占比分別為44.73%、63.79%、47.58%、37.54%。

實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)和市場(chǎng)拓展

招股書顯示，公司主要客戶主要來(lái)自于電力與船舶航運(yùn)行業(yè)，報(bào)告期內(nèi)向各期前五大客戶銷售金額占營(yíng)業(yè)收入比重分別為59.30%、53.18%、53.12%及62.85%。目前，公司在不斷開(kāi)拓非關(guān)聯(lián)方的非電行業(yè)大氣治理業(yè)務(wù)與境外船舶客戶網(wǎng)絡(luò)。

公司表示，隨著電力行業(yè)超低排放改造市場(chǎng)逐漸飽和，非電行業(yè)超低排放改造市場(chǎng)和VOCs治理市場(chǎng)尚未完全打開(kāi)，公司大氣污染治理綜合解決方案收入呈下降趨勢(shì)，且行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈。公司在穩(wěn)固自身行業(yè)地位的同時(shí)，也著力拓展其他大氣污染治理業(yè)務(wù)，穩(wěn)步實(shí)現(xiàn)了業(yè)務(wù)領(lǐng)域從以電力行業(yè)為主轉(zhuǎn)向非電行業(yè)、市政領(lǐng)域并重發(fā)展，從以國(guó)內(nèi)市場(chǎng)為主向國(guó)內(nèi)國(guó)外市場(chǎng)齊頭并進(jìn)拓展。

報(bào)告期內(nèi)，公司研發(fā)投入占營(yíng)業(yè)收入比重分別為4.01%、4.22%、3.99%和3.42%。通過(guò)持續(xù)不斷的技術(shù)研發(fā)和儲(chǔ)備，公司先后獲得255項(xiàng)專利，其中發(fā)明專利45項(xiàng)，已擁有具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的超低排放環(huán)保島關(guān)鍵技術(shù)及成套工藝、蓄熱式熱氧化技術(shù)、船舶脫硫集成技術(shù)、粉煤灰綜合利用技術(shù)等核心技術(shù)。公司聯(lián)合研發(fā)的“燃煤機(jī)組超低排放關(guān)鍵技術(shù)研發(fā)及應(yīng)用”榮獲“國(guó)家技術(shù)發(fā)明獎(jiǎng)一等獎(jiǎng)”。

依托在大氣污染治理領(lǐng)域的核心技術(shù)優(yōu)勢(shì)，公司取得了跨越式發(fā)展，先后為中國(guó)能源建設(shè)集團(tuán)有限公司、中國(guó)華電集團(tuán)有限公司、中國(guó)華能集團(tuán)有限公司等大型電力行業(yè)知名企業(yè)以及伊犁新天煤化工有限責(zé)任公司、惠州塔牌水泥有限公司、漳州旗濱玻璃有限公司等非電行業(yè)提供了大氣污染治理產(chǎn)品及項(xiàng)目服務(wù)。

此外，根據(jù)國(guó)際海事組織于2020年1月1日開(kāi)始在全球海域?qū)嵭?.5%硫排放限制的規(guī)定，公司緊跟市場(chǎng)發(fā)展，拓展船舶脫硫業(yè)務(wù)板塊，下屬浙能邁領(lǐng)已為MSC、PIL等國(guó)際知名航運(yùn)企業(yè)提供船舶脫硫產(chǎn)品。招股書顯示，公司已簽訂一百余艘遠(yuǎn)洋輪船的合同，脫硫業(yè)務(wù)覆蓋歐洲、美洲、亞洲等國(guó)家和地區(qū)，在全球范圍內(nèi)具有較廣闊的市場(chǎng)覆蓋和良好的市場(chǎng)前景。

全國(guó)輻射能力較弱

公司表示，報(bào)告期內(nèi)，公司主要業(yè)務(wù)仍集中于電力領(lǐng)域，同行業(yè)可比公司中，龍凈環(huán)保積極開(kāi)拓其他業(yè)務(wù)領(lǐng)域，在煤礦礦井水、微電子廢水、脫硫廢水旋轉(zhuǎn)霧化、MBR一體化、MPC、氣化灰水處理等領(lǐng)域取得一定突破；清新環(huán)境近年在鋼鐵、焦化、有色、石化等領(lǐng)域獲取了更多市場(chǎng)訂單；中電環(huán)保近年客戶從電力向非電大工業(yè)及市政領(lǐng)域拓展。與同行業(yè)可比公司相比，公司業(yè)務(wù)領(lǐng)域布局已延伸至船舶脫硫等領(lǐng)域，未來(lái)有待進(jìn)一步優(yōu)化。

此外，公司營(yíng)業(yè)收入主要來(lái)自浙江各地區(qū)，在全國(guó)市場(chǎng)的占有率較低，在全國(guó)輻射范圍較小，呈現(xiàn)較強(qiáng)地域性特征。公司表示，主要因?yàn)楣竟虖U大多采自浙江省內(nèi)燃煤電廠，而固廢產(chǎn)品銷售受制于運(yùn)輸半徑。報(bào)告期內(nèi)，天地環(huán)保浙江省內(nèi)銷售占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比重分別為67.56%、76.61%、53.38%和44.08%，且與公司在寧夏、新疆、廣東等地區(qū)存有的業(yè)務(wù)缺乏聯(lián)動(dòng)性。

對(duì)此，天地環(huán)保表示，將加大技術(shù)研發(fā)力度，進(jìn)行市場(chǎng)開(kāi)拓。隨著環(huán)保行業(yè)市場(chǎng)化程度的提高，公司將抓住市場(chǎng)機(jī)遇，努力擴(kuò)大業(yè)務(wù)的輻射范圍，提高公司業(yè)務(wù)在全國(guó)的市場(chǎng)占有率。

此次科創(chuàng)板IPO，天地環(huán)保擬募資16億元，投向環(huán)保及資源綜合利用產(chǎn)業(yè)基地（研發(fā)中心）建設(shè)項(xiàng)目、智慧環(huán)保綜合診斷數(shù)據(jù)平臺(tái)建設(shè)項(xiàng)目、固廢倉(cāng)儲(chǔ)基地建設(shè)項(xiàng)目以及補(bǔ)充流動(dòng)資金。

天地環(huán)保未來(lái)五年發(fā)展計(jì)劃顯示，碳減排與綜合利用也在計(jì)劃之中。公司表示，在碳中和目標(biāo)背景下，碳捕集與綜合利用產(chǎn)業(yè)將迎來(lái)爆發(fā)式增長(zhǎng)，二氧化碳捕集、利用與封存技術(shù)（CCUS）是現(xiàn)階段唯一能大幅度減少化石能源二氧化碳排放的技術(shù)。