金科股份的經(jīng)營(yíng)能力正在持續(xù)恢復(fù)向好。

10月27日晚間，金科股份發(fā)布2023年三季報(bào)顯示，今年1-9月公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入430億元，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)45.09%。財(cái)報(bào)顯示，公司財(cái)務(wù)狀況正逐步恢復(fù)，單季營(yíng)收規(guī)模比上年同期增長(zhǎng)40.47%；結(jié)算毛利率持續(xù)回升至13.86%，第三季度扣非凈利潤(rùn)3150萬元，單季度扣非凈利潤(rùn)扭虧為盈。

不僅如此，公司前三季度交付項(xiàng)目174個(gè)、交付批次281個(gè)、交付住宅及商業(yè)超10萬套、交付面積約1475萬平米，同比增長(zhǎng)58.6%，交付規(guī)模超上年全年水平。

單季度扣非凈利潤(rùn)扭虧

在“一穩(wěn)二降三提升”經(jīng)營(yíng)發(fā)展策略下，三季度金科股份成功實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。

金科股份三季報(bào)顯示，今年前三季度公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入430億元，與去年同期持平；歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)45.09%；歸母扣非凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)77.07%；結(jié)算毛利率持續(xù)回升至13.86%。而在今年年中報(bào)時(shí)，以上多個(gè)指標(biāo)均處于大幅下滑態(tài)勢(shì)。

僅就第三季度而言，單季度營(yíng)收169.86億元，相較于上年同期增長(zhǎng)40.47%；歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)85.52%；扣非凈利潤(rùn)3150萬元，同比增長(zhǎng)101.15%，單季度扣非凈利潤(rùn)扭虧為盈。

金科股份能扭虧的背后，不僅源于下半年以來從中央到地方政策層面利好的釋放，更得益于公司堅(jiān)定的戰(zhàn)略支撐。報(bào)告期內(nèi)，金科股份堅(jiān)持開展“三保一促”重點(diǎn)工作，穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)大盤，通過持續(xù)提升營(yíng)銷能力，實(shí)施項(xiàng)目分級(jí)分類管理，保資金、保資產(chǎn)有效協(xié)同，不斷強(qiáng)化營(yíng)銷策略的針對(duì)性，堅(jiān)定不移盤活資產(chǎn)、持續(xù)挖掘沉淀資產(chǎn)潛力，釋放可售資源。

報(bào)告期內(nèi)，金科股份實(shí)現(xiàn)銷售金額約218億元，另代建項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)銷售金額7.24億元，實(shí)現(xiàn)銷售回款約254.9億元，從而進(jìn)一步保證了公司自身造血功能。

特別值得一提的是，對(duì)于行業(yè)內(nèi)外所關(guān)注的債務(wù)問題，公司也作出了積極努力，取得了積極的進(jìn)展。一方面，公司11只存續(xù)期公司債券及資產(chǎn)證券化產(chǎn)品展期議案均獲持有人會(huì)議表決通過，涉及本金金額111.97億元；另一方面，從有息債務(wù)規(guī)模來看，金科股份在2023年上半年報(bào)告期內(nèi)進(jìn)一步壓降，截至10月4日，公司已在政府、監(jiān)管部門及債權(quán)人的通力支持和配合下，累計(jì)完成356.35億元有息負(fù)債的期限調(diào)整工作。

持續(xù)向好的經(jīng)營(yíng)質(zhì)效，也讓金科股份越來越受到外資的青睞。據(jù)公告顯示，三季度外資持續(xù)加倉金科股份，香港結(jié)算公司增持近3500萬股。

作為香港證券市場(chǎng)的核心結(jié)算機(jī)構(gòu)，香港結(jié)算公司在市場(chǎng)中的重要地位不言而喻。在業(yè)界看來，能被香港結(jié)算公司持續(xù)加倉也表明北向資金認(rèn)可公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)及市場(chǎng)地位，看好公司未來的發(fā)展。

前9月交付量已超2022年全年

眾所周知，項(xiàng)目的正常交付是房企實(shí)現(xiàn)良性循環(huán)的底線，不僅能讓趴在項(xiàng)目賬戶上的資金流動(dòng)起來，還能回籠資金，從而為房企提供造血能力。

今年以來，金科股份始終堅(jiān)持把“保交樓、穩(wěn)民生”作為首要經(jīng)營(yíng)任務(wù)，多措并舉保交樓。今年1-9月，金科股份已累計(jì)交付項(xiàng)目174個(gè)、交付批次281個(gè)、交付住宅及商業(yè)超10萬套、交付面積約1475萬平米，同比增長(zhǎng)58.6%。

另據(jù)億翰智庫統(tǒng)計(jì)顯示，金科股份這一交付體量?jī)H次于碧桂園、融創(chuàng)中國(guó)、保利發(fā)展、華潤(rùn)置地等頭部房企，位居行業(yè)第七名。

而在2022年，金科股份全年累計(jì)交付項(xiàng)目149個(gè)、交付住宅8.3萬套、批次252個(gè)，交付面積1281萬平米，交付面積位居行業(yè)第14位。如此來看，金科股份2023年僅用9個(gè)月時(shí)間就已超過2022年全年交付體量，行業(yè)排名大踏步提升7個(gè)名次。

此外，截至三季度末，金科股份已累計(jì)獲批國(guó)家及地方政府專項(xiàng)借款額度超37億元，其中超34億元可用資金已撥付至項(xiàng)目公司，有效緩解了項(xiàng)目層面的短期資金流動(dòng)性壓力，進(jìn)一步保障了公司保交樓工作的穩(wěn)健推進(jìn)。

在業(yè)內(nèi)人士看來，碧桂園、金科股份等一批標(biāo)桿性民營(yíng)房企的努力保交樓，在當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境下殊為不易，不僅為業(yè)主帶來信心，更能提振行業(yè)信心。

戰(zhàn)投已進(jìn)入盡調(diào)階段

事實(shí)上，除了保交樓和經(jīng)營(yíng)質(zhì)效取得突破進(jìn)展，今年前三季度，金科股份重整工作也在順利推進(jìn)中。

根據(jù)此前公告，金科股份已與長(zhǎng)城國(guó)富置業(yè)有限公司簽訂《戰(zhàn)略投資框架協(xié)議》，上述協(xié)議簽訂后，雙方已按協(xié)議約定成立工作小組，建立協(xié)調(diào)聯(lián)系機(jī)制，并根據(jù)協(xié)議約定開展現(xiàn)場(chǎng)盡調(diào)工作。

與此同時(shí)，公司也在加快推動(dòng)司法重整化解存量債務(wù)，全力配合戰(zhàn)略投資者盡調(diào)工作，改善公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力。

關(guān)于司法重整進(jìn)展，根據(jù)金科股份于10月8日在互動(dòng)易平臺(tái)上最新回復(fù)：向法院申請(qǐng)重整及預(yù)重整涉及大量的前期準(zhǔn)備工作，公司已成立專項(xiàng)小組積極推進(jìn)各項(xiàng)工作。公司正與債權(quán)人及公司所在地政府及監(jiān)管部門進(jìn)行積極溝通，并根據(jù)具有管轄權(quán)法院的“一完成、三基本” 要求推進(jìn)預(yù)重整前期準(zhǔn)備工作及制訂重整方案。

所謂的“一完成、三基本”具體而言，“一完成”是完成債務(wù)人財(cái)產(chǎn)狀況債權(quán)債務(wù)等全面調(diào)查；“三基本”是指已基本確定意向投資人、主要債權(quán)人基本同意、重組協(xié)議基本可行。這是根據(jù)重慶市第五中級(jí)人民法院印發(fā)《預(yù)重整工作指引(試行)》規(guī)定，企業(yè)向法院申請(qǐng)重整并同時(shí)提交預(yù)重整申請(qǐng)需滿足的要求。“待相關(guān)準(zhǔn)備工作完畢后依法向法院提交重整及預(yù)重整的正式申請(qǐng)。”

需要注意的是，金科股份的重整計(jì)劃也獲得了債權(quán)人的理解、支持。復(fù)盤金科股份歷次公告，公司都表示，將積極支持、推動(dòng)相關(guān)司法重整和引進(jìn)戰(zhàn)略投資者的工作，化解存量債務(wù)及流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，提升持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力，改善經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，保護(hù)全體債權(quán)人和投資人的合法權(quán)益。

而在今年5月25日，重慶市房地產(chǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)防范化解和維穩(wěn)處突工作專班深入金科調(diào)研，表示對(duì)公司發(fā)展提出的有關(guān)意見建議，將在合法合規(guī)的前提下全力支持、促進(jìn)金科正常經(jīng)營(yíng)。另據(jù)相關(guān)人士透露，“引進(jìn)戰(zhàn)投進(jìn)展順利，也得到了重慶市委、市政府及各級(jí)部門的大力支持”。

借助重整，不乏有企業(yè)實(shí)現(xiàn)恢復(fù)經(jīng)營(yíng)能力、清償債務(wù)、重組再生的成功案例，其中最為外界所知的當(dāng)屬海航集團(tuán)，彼時(shí)其重整計(jì)劃涉及資產(chǎn)規(guī)模能排到全球第三，在對(duì)四個(gè)業(yè)務(wù)板塊分別重整后，其航空板塊迎來了“歷史最好時(shí)刻”，拋去歷史包袱，資產(chǎn)負(fù)債率回歸正常，財(cái)務(wù)費(fèi)用降至最低。最新一期半年報(bào)顯示，海航控股上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入276.36億元，刨除匯兌不可控的因素影響盈利約10億元，期內(nèi)旅客運(yùn)輸2846萬人，同比上升173.90%。

于金科股份而言，有了政府及債權(quán)人的支持，有了長(zhǎng)城國(guó)富的戰(zhàn)投助力，公司完成重整計(jì)劃，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)優(yōu)化，恢復(fù)健康經(jīng)營(yíng)指日可待。