上清所今日發布的消息顯示，鄭州地產集團有限公司擬發行2022年度第一期中期票據，計劃募集資金12億元，全部用于償還2017年發行的17鄭州地產PPN001。

截至募集說明書簽署日，鄭州地產集團待償還國內直接融資余額280.1億元。其中銀行間債務融資工具90.7億元，企業債53億元，公司債81.4億元。海外債金額為10.5億美元。

資料顯示，鄭州地產集團的主營業務收入目前來源于土地整理及相關業務、基礎設施建設業務、資產經營、房地產業務及安置房代建業務，在鄭州市具有較強的競爭優勢。2018-2020年及2021年1-9月，鄭州地產集團營業收入分別60.54億元、98.55億元、79.17億元和17.07億元。2021年1-9月，鄭州地產集團利潤總額-9.02億元，凈利潤-8.67億元。該公司1-9月虧損的原因系主營業務中土地整理板塊及安置房板塊尚未結轉收入，在年末結轉收入后盈利將逐步轉好。

2021年1-9月，鄭州地產集團房地產板塊收入較上年同期減少7.26億元，因2020年房地產銷售板塊鄭地璞園及美景東望項目集中結轉收入導致當年該板塊收入增幅較高，公司根據項目銷售進度分批結轉收入，2021年因鄭州市洪災及疫情影響導致當年該板塊收入降幅較高。

在募集說明書中，鄭州地產集團提示了資本性支出較大等風險。資料顯示，該公司目前在建及擬建各項目總投資額超過200億元，2022-2024年預計資本支出分別為180.59億元和139.15億元及129.34億元，合計449.08億元。最近三年公司經營活動產生的凈現金流始終為負，需要通過對外融資來彌補資本性支出需求。而且對外融資可能存在若干不確定因素，包括：公司未來經營狀況、財務狀況和現金流狀況；國內外金融市場的狀況；有關融資政策的變化；投資者的信心和需求等。若未來不能取得足夠資金支持，則發行人業務發展將可能受到不利影響。

截至2021年9月末，鄭州地產集團負債合計870.84億元，資產負債率61.70%，其中流動負債占比33.26%，長期負債占比66.74%，長期負債占比較高，鄭州地產集團整體負債規模較大，存在負債規模較大引起的償付困難的風險。

截至2018-2020年末及2021年9月末，鄭州地產集團應收賬款分別為82.32億元、90.55億元、108.14億元和110.73億元，在總資產中的占比分別為6.86%、7.13%、8.17%和7.85%。鄭州地產集團表示，應收賬款規模較大，主要欠款單位是鄭州市財政局，雖然該類應收賬款壞賬率較低，但結算時間具有一定的不確定性。如果政府財政收入放緩或其他原因導致公司的應收款項不能及時回收，可能會對正常生產經營及資金周轉帶來風險。

不過，2022年度，經聯合資信評估股份有限公司評定，鄭州地產集團的主體信用等級均為AAA，評級展望為穩定。