2024年三季報收官，A股半導體公司集體交出了優秀的成績單。根據Wind數據，截至10月31日，半導體行業159家A股上市公司中，除中芯國際和華虹公司將于11月份披露第三季度業績報告外，剩余157家均已完成三季報披露。根據三季報，長川科技、匯頂科技、韋爾股份、瑞芯微、賽微微電、瀾起科技等公司前三季度凈利潤同比增長均超100%。

存儲企業受益于市場回暖

從半導體產業的不同分支來看，存儲芯片、模擬芯片、集成電路封測、半導體設備、服務器、半導體材料各賽道復蘇進度有所不同。

多家存儲芯片上市公司業績高增長，與年內存儲芯片產品價格大幅上漲有關。存儲芯片被譽為“半導體行業風向標”，在各類半導體產品中，存儲芯片自2023年下半年率先啟動上漲。

“本輪價格上漲中，DRAM（動態隨機存取存儲器）和NAND Flash（閃存存儲器）的累計漲幅約為60%至70%，其中，年內漲幅達50%至60%。”TrendForce集邦咨詢分析師王豫琪在接受《證券日報》記者采訪時表示。

瀾起科技前三季度實現營業收入25.71億元，較上年同期增長68.56%；實現歸屬于上市公司股東的凈利潤9.78億元，較上年同期增長318.42%。

對于業績增長的主要原因，公司在三季報中表示：“一方面，受益于全球服務器及計算機行業需求逐步回暖，DDR5下游滲透率提升且子代持續迭代，公司內存接口及模組配套芯片需求實現恢復性增長，DDR5第二子代內存接口芯片出貨量超過第一子代產品；另一方面，公司三款高性能運力芯片新產品開始規模出貨，為公司貢獻新的業績增長點。”

模擬芯片作為電子設備的“心臟”，受益于人工智能產業發展和新能源車智能化帶來的市場需求，站在新一輪周期的起點，該細分領域上市公司今年前三季度整體業績也進入快速增長軌道。

例如，南芯科技三季報顯示，前三季度實現營業收入18.99億元，同比增長57.49%；實現歸屬于上市公司股東的凈利潤2.72億元，同比增長50.82%。公司表示：“業績增長主要得益于公司產品規模的穩步擴大和持續優化創新，同時伴隨行業復蘇、終端市場需求回暖。”

明年行業復蘇有望延續

半導體產業下游新產品不斷迭代，驅動行業需求總量不斷增長。對于明年的行業景氣度，業界普遍看好。

智帆海岸機構首席顧問、資深產業經濟觀察家梁振鵬表示：“今年第四季度，行業或維持弱復蘇，展望2025年，隨著海內外的經濟復蘇，半導體產業需求有望迎來好轉。”

王豫琪表示：“明年各終端產品的需求預計將緩步復蘇，較大的增長動力仍集中在人工智能服務器相關領域。”

上市公司江波龍近日在接受機構調研時也表示，今年三季度存儲市場出現了結構性分化，從目前情況來看，經過三季度大量的庫存消耗，且消費電子市場迎來傳統旺季，四季度下游需求情況將有所回暖。同時，從趨勢上來看，人工智能在端側落地仍然是大概率事件，整個消費電子市場的回彈依然值得期待。

以研發創新為第一原動力，多家A股半導體上市公司前三季度加大了研發投入。

其中，佰維存儲在解決方案研發、芯片設計、先進封測和測試設備等領域持續加大投入，前三季度研發投入3.39億元，同比增長123.63%。江波龍自主研發了面向企業級業務的國產DDR5 RDIMM SLT測試裝備等，今年前三季度研發投入6.96億元，同比增長74.00%。

梁振鵬表示：“在我國半導體企業自主創新的長期發展趨勢下，隨著持續研發創新，越往后對產業鏈整體發展越有利，上下游各個環節企業須緊抓發展機遇。”