11月5日，上海雅創電子集團股份有限公司（簡稱“雅創電子”）首次公開發行股票并在創業板上市網上路演舉行。雅創電子表示，將進一步增強競爭優勢，成為國內汽車電子元器件分銷領先者，并在電源管理IC領域取得一定突破。

雅創電子是國內知名的電子元器件授權分銷商，主要分銷東芝、首爾半導體等國際著名電子元器件設計制造商的產品。

市場地位突出

問：請簡述公司的發展歷程。

答：2008年至2013年為授權分銷階段。公司專注于電子元器件授權分銷業務，逐步獲得東芝、首爾半導體等電子元器件供應商的授權，從而為下游電子領域各細分市場分銷電子元器件產品。這一階段，公司為客戶提供的主要是供應鏈服務。

2014年至2017年，公司開始逐步聚焦汽車電子市場，并在原有的供應鏈服務基礎上，逐步加大技術服務投入，為客戶提供產品應用方案設計，并在汽車照明、座艙電子等領域形成一定的技術積累。

經過多年技術積累和儲備，公司自2018年開始為客戶提供委托技術服務；2019年，公司電源管理IC設計業務開始形成收入，顯示出公司開始進入分銷加自主研發協同發展的新階段。

問：公司的市場地位如何？

答：與國際大型電子元器件分銷商相比，我國本土分銷商分銷規模普遍偏小。近年來，我國部分本土分銷商通過兼并收購不斷做大做強，陸續涌現出銷售規模超過100億元的分銷企業。2018年至2021年6月，公司分銷收入規模約9億元至11億元。根據《國際電子商情》公布的本土電子元器件分銷商排名，2017年至2020年公司電子元器件分銷業務排名分別為第25名、第23名、第31名、第35名。

同時，公司在分銷的基礎上，加大了技術服務的投入和自主產品（電源管理IC）的投入力度。技術服務方面，公司已擁有為現代摩比斯等全球前十大汽車零部件供應商提供技術服務并收取技術服務費用的能力。

問：請介紹一下公司的分銷產品質量優勢。

答：對于分銷產品的質量控制，公司建立健全了產品質量控制體系，嚴格把關供應商質量。公司分銷的產品主要為東芝、首爾半導體、村田、松下和LG等國際知名品牌的電子元器件，產品本身出現質量問題的幾率較小，且公司采取了簽收前外觀驗收、倉儲時實行5S管理制度、出庫時采取符合行業標準的封箱包裝操作等一系列質量控制流程。截至招股說明書簽署日，公司已就電子產品（電子元器件）的銷售過程中的質量控制體系通過了挪亞檢測認證集團有限公司ISO9001：2015質量管理體系標準認證。

競爭優勢顯著

問：公司的主要競爭優勢體現在哪些方面？

答：與競爭產品相比，公司的產品屬于近期重新研發設計的IC產品，運用了最新技術研發成果和經驗，屬于更新換代產品，有效吸收原來市場使用多年的競爭產品的優勢，并有針對性改善其劣勢。此外，公司分銷業務已經擁有廣泛的客戶群，具備直達國內主流汽車電子生產企業客戶的市場能力。而國際主流廠商主要通過分銷商服務下游客戶，公司的銷售能力和服務能力更強。

同時，公司電源管理IC產品在質量良好的基礎上，運用公司的核心技術，可以為汽車電子客戶根據其要求提供差異化設計服務，例如將多個功能集成在一個電源管理芯片中，從而實現差異化競爭。在價格體系方面，競爭對手的產品往往全球銷售，價格體系保持相對一致。公司的產品可以為客戶提供靈活有競爭力的價格策略，在產品定價方面更加具備競爭力。

問：請介紹一下公司的核心技術。

答：公司通過收購Tamul的電源管理IC業務方式獲得了開展該業務的核心技術，主要包括在韓國注冊的專利號分別為10-1769947、10-1790288、10-1869924、10-1841919和10-1910420的發明專利。同時，公司通過持續投入研發，不斷加強對核心技術的研發，新推出了多款電源管理IC。

問：公司持續獲得訂單的能力如何？

答：公司具備持續獲得訂單的能力。公司在產品更新換代設計、廣泛客戶群、差異化競爭以及價格體系方面具備優勢。同時，國內IC產業市場需求廣闊且保持穩健增長，2020年汽車電源管理IC市場規模約為77.4億元。目前公司電源管理設計業務后續研發投入、產品開發和市場開拓正處于有序推進階段，未來發展具備可持續性。

問：請闡述一下公司的研發模式。

答：公司緊密跟蹤并及時了解市場需求，通過可行性分析和立項，將市場現時或潛在應用需求轉化為研發設計實踐，通過電路設計、仿真和版圖設計等一系列研發工作，將研發設計成果體現為設計版圖；最終經由晶圓代工廠和封裝測試廠的配合完成樣品的生產、封裝，再返回公司經過相關測試，達到量產標準。

目標直指行業領先者

問：公司未來的發展目標是什么？

答：公司計劃在未來三年內沿著現有的代理分銷和自主研發協同發展計劃，充分發揮在電源管理IC領域內的先發優勢，進一步增強公司競爭優勢，成為國內汽車電子元器件分銷領先者，并在電源管理IC領域取得一定突破。

問：公司未來有哪些發展機遇？

答：一是產業政策支持。電子元器件產業是關系經濟發展及國防安全的高科技支柱產業，受到政策的大力支持。《“十三五”國家戰略性新興產業發展規劃》《信息產業發展指南》《車聯網（智能網聯汽車）產業發展行動計劃》《智能汽車創新發展戰略》等一系列政策文件，從電子元器件分銷和汽車市場行業整體發展方向、階段性目標、財稅鼓勵措施等方面提供指引和引導，進一步細化了產業發展路徑、明確了具體操作細則，將對IC行業的持續健康發展產生積極作用。

二是受益下游行業的快速發展。隨著近年來消費者對汽車安全性、舒適性和娛樂性的需求不斷增加，汽車智能化趨勢不斷加速。其中，以汽車主動安全為代表的高級輔助駕駛不斷運用在高檔汽車中，并不斷在向中低端滲透。汽車在智能化的過程中廣泛使用傳感器、攝像頭、雷達、微處理器、電路板等汽車電子部件，汽車從功能性向智能化的發展過程，也是汽車電子廣泛運用和升級的過程。

問：募集資金投資項目建成后對公司有何影響？

答：隨著募集資金投資項目的逐步實施以及效益的逐漸實現，新產品的銷售收入將以較快速度增長，盈利能力和凈資產收益率水平將回升至較好水平。相關項目投產后，公司主營業務收入和主營業務利潤將隨之增加，公司財務狀況將得到進一步改善。