1月10日晚的超預期業績預告，讓圓通速遞股價1月11日收獲漲停板，從而帶動快遞板塊大幅上漲。業內人士表示，在行業監管趨嚴背景下，快遞行業“反內卷”共識日益強烈。特別是在政策托底下，行業單價企穩確定性較強，惡性價格競爭底層邏輯已不復存在，快遞行業迎來高質量發展轉折期。2022年，相關快遞企業將享受行業健康發展帶來的利好，利潤或修復。

盈利能力修復

“隨著價格政策的調整，快遞行業的單價基本企穩回升，利潤增速整體較快，助推企業盈利大幅提升?！蹦晨爝f企業相關人員在接受中國證券報記者采訪時說。

圓通速遞2021年第四季度預計實現歸屬于上市公司股東的凈利潤10.46億元至12.46億元，同比大幅增長174.68%至227.2%，超出市場預期。圓通速遞表示，2021年第四季度，隨著“雙十一”等旺季到來，為保障加盟網絡平穩運營，提升服務質量和客戶體驗，快遞行業服務單價有所提升，價格競爭態勢明顯放緩，并逐步由價格驅動向價值驅動轉變，行業價格持續回歸合理水平，助推公司2021年四季度業績大幅增長。

安信證券指出，2021年四季度，快遞價格上漲產生的高利潤彈性兌現，特別是單票盈利提升，旺季單票盈利或更高。2022年行業價格在2021年旺季基礎上或有一定波動，但總體平穩，發生價格戰概率較低，行業仍然處于重要的利潤修復期。中長期看，在線上滲透率持續提升背景下，快遞行業需求增長確定性較強，服務將成為新的競爭要素。

縱觀圓通速遞已發布的2021年1月至11月快遞業務經營數據，公司快遞產品單票收入在2021年7月創下2.02元低點后開始反彈。2021年11月，公司單票收入達2.59元，相較于2021年7月增長28.22%。

圓通速遞的業務表現也是快遞行業發展的縮影。1月6日召開的2022年全國郵政管理工作電視電話會議透露，2021年郵政快遞業“千億萬億”目標勝利完成，寄遞服務渠道拓展暢通安全，實現“十四五”良好開局。預計2021年快遞業務收入和業務量分別完成1.04萬億元和1085億件，同比分別增長18%和30%。預計2022年快遞行業業務收入完成1.16萬億元，同比增長12%左右；快遞業務量完成1225億件，同比增長13%左右。

中信證券預計，2022年電商快遞龍頭仍將延續基本面修復的趨勢，料“通達系”龍頭企業單票凈利或同比提升。同時，行業服務質量的提升將加速快遞龍頭產品分層。

政策加碼

有關部門及部分地方政府相繼出臺一系列快遞行業監管政策和指導意見，對快遞行業健康發展與盈利能力提升起到了重要作用。

1月7日，國家郵政局發布《快遞市場管理辦法(修訂草案)》(征求意見稿)，再次明確經營快遞業務的企業及其從業人員不得與他人相互串通操縱市場價格，損害其他經營快遞業務的企業或者用戶的合法權益；不得無正當理由以低于成本價格提供快遞服務；依法保障快遞從業人員勞動報酬、勞動條件、勞動保護、職業培訓、職業發展、社會保險等方面的合法權益。

中信證券指出，政策升級是打破快遞業“內卷化”競爭的最大變量。《征求意見稿》將引導快遞行業健康有序競爭，預計2022年快遞頭部企業從追求高增速逐漸轉向高質量競爭。

《征求意見稿》還提出，快遞企業未經用戶同意，不得代為確認收到快件，不得擅自將快件投遞到智能快遞箱、快遞服務站等快遞末端服務設施。中信證券認為，該規定有望進一步提升行業服務質量，加速快遞龍頭產品分層，相關服務優勢明顯的龍頭快遞企業將受益。

相關行業政策也進一步明確了“快遞企業總部-網點-快遞員”各環節的成本及利潤，切實保障快遞員及網點權益，進一步降低價格戰發生可能性，引導行業良性競爭，營造良好的市場發展氛圍。

日前發布的《“十四五”郵政業發展規劃》提出，預計到2025年，郵政業年業務收入超過1.8萬億元，郵政業日均服務用戶超過9億人次，快遞業務量超過1500億件，形成多個年業務量超過200億件或年業務收入超過2000億元的郵政快遞品牌。

面對快遞業廣闊發展前景，相關地方也不遺余力出臺政策舉措，強基礎、補短板，推動快遞行業快速發展。日前，黑龍江省政府出臺《加快農村寄遞物流體系建設若干措施》，進一步健全縣、鄉、村寄遞物流體系，推動農村地區流通體系建設。該政策明確，黑龍江省對新設立的鄉村快遞物流服務網點，按照省政府關于推動物流降本提質增效有關政策標準由縣級政府給予一次性補貼?？h級政府負責整合村郵站、農村商超、客運站點、基層供銷社等資源，統籌涉村建設資金，新建或改造村級綜合服務站，滿足寄遞物流服務需求。2022年6月底前，在全省80%以上建制村建立具備寄遞功能的綜合服務站，2022年底前，實現對全省所有建制村的全面覆蓋。

一位行業人士表示，快遞行業近期政策再次密集出臺，體現了監管的連貫性及堅定意志，行業確認進入高質量發展轉折期。

推動數字化轉型

上述行業人士表示，當前在快遞行業發展過程中，數字化技術創新能力已成為提升企業服務與效率、獲取競爭優勢的重要標準，數字化水平是助力行業高質量發展的最主要因素之一。

以圓通速遞為例，近年來，公司大力推動數字化轉型，以數字化管理工具為依托，精準管控全鏈路、全流程各項成本，實現全網一體降本增效。

圓通速遞還深度挖掘市場差異化需求，在現有網絡和產品體系下推進部分時效精準的快遞產品市場拓展，完善客戶分層、產品升級，逐步建立差異化、多元化的客戶層級與產品體系，精準匹配客戶日益多元的快遞產品與服務需求，增強議價能力，促進市場深度拓展。

順豐控股則聚焦實現物流大網和供應鏈底盤的數智化轉型與升級，通過打通營運、銷售、體驗等環節與板塊的數字閉環，打造“智慧大腦”，助力客戶體驗提升，降低運營成本。公司依托沉淀多年的科技產品及數據資產，結合各行業特征場景，快速賦能外部客戶。

上述接受采訪的快遞企業人員表示，快遞行業未來競爭的制高點在于時效性和服務質量，而用數字化提升服務效率和客戶體驗是決勝的關鍵?？爝f企業要通過持續的數字化投入降低成本，提高服務質量，推動業務量增長，真正享受數字化轉型帶來的紅利。

隨著行業資源的整合，快遞龍頭企業優勢將越發集中。數字化程度高且有關鍵節點資源優勢的龍頭企業將持續獲得成本優勢，從而在競爭中勝出。