今年政府工作報告提出，實施提振消費專項行動。安排超長期特別國債3000億元支持消費品以舊換新(簡稱“國補”)。中共中央辦公廳、國務院辦公廳近日印發的《提振消費專項行動方案》提出，用好超長期特別國債資金，支持地方加力擴圍實施消費品以舊換新。

和去年相比，特別國債支持消費品以舊換新的額度增長1倍，補貼擴圍至消費電子等領域。在政策指引下，支付環節的優化成為激活消費潛力的關鍵突破口。各家金融機構迅速響應號召，通過創新支付方式、“國補”疊加分期、銀企合作返現等新玩法，打出了一套“組合拳”，將政策紅利轉化為惠及消費者的“真金白銀”。

優化流程，創新支付方式

“去哪兒領”“到哪兒用”“用什么付”——上海證券報記者此前調研發現，消費優惠券無法使用或無法疊加、操作繁瑣、需要在多個平臺跳轉，曾是消費者參與“國補”不順利的主要原因。商務部等四部門發布的《關于做好2025年家電以舊換新工作的通知》明確提到，建議優化申領支付流程，如“積極拓寬支付渠道，不得限制消費者付款方式和支付憑證類型”“鼓勵金融機構疊加優惠讓利，形成政策‘組合拳’”等。

記者在采訪中了解到，優化支付流程正在成為“國補”促進消費潛力釋放的關鍵突破口。正在承建全國27個省市地區以舊換新平臺的中國銀聯，基于“平臺+網絡+數據能力”，積極打造促消費基礎設施，以支持“開放多元”的支付方式。

據中國銀聯相關負責人介紹，銀聯聯動支付寶、微信、銀行App等各類支付工具，支持用戶自主選擇支付渠道和方式。在助力全國36個省市地區落地實施家電、3C 數碼、家裝廚衛、電動自行車、汽車等各品類以舊換新活動的過程中，銀聯還積極發揮平臺作用，向工行、中行、交行、郵儲、浦發、民生、廣發、興業等15家銀行21款App 開放，支持消費者在銀行App內領取資格并核銷使用，聯合農行、建行、郵儲、招行、浦發等11家商業銀行投入資金開展以舊換新疊加營銷。

據上述負責人介紹，數據顯示，不同地區的用戶存在差異性品類偏好。比如，江蘇、深圳、上海地區用戶偏好購買電腦，廣東地區用戶偏好購買空調，黑龍江地區用戶偏好購買熱水器；不同年齡段的客群品類偏好也存在差異，年輕客群偏好購買電腦，且偏好線上核銷，而老年客群偏好購買電冰箱。“銀聯還通過挖掘消費特征，為后續政府精準促消費積累數據基礎。”

提振消費，支付工具打出“組合拳”

從現有的促消費數據來看，在“國補”熱潮中，花唄、京東白條等分期免息金融服務受到消費者和商家的雙雙青睞，機構通過“國補政策+金融工具”的“組合拳”，讓消費者在以舊換新疊加消費升級的購物體驗中更有底氣。

有調研顯示，消費者購買“國補”商品的價格區間主要集中在2000元至6000元之間；在購買6000元以上的商品時，更多消費者使用過“國補”疊加免息、分期等優惠，提升了購買力，尤其以25歲至34歲區間的年輕人居多。

“去年用免息購機的顧客量相對比較穩定，今年3C‘國補’政策疊加后，在我們店鋪，用免息購機的顧客比例飆升至75%。”深圳某手機品牌的經銷商表示。

有商家算過一筆賬，從GMV(商品交易總額)來看，同樣是十塊錢的補貼，用來貼息比直接滿減拉動的消費金額會更高。因此，各行業品牌商支持分期免息的意愿正在逐步提高。

花唄相關負責人告訴記者，2024年“雙11”期間，成交額過億的品牌中，超八成提供了花唄分期免息服務。“3C數碼是分期免息供給率最高的行業，商品成交總額增幅也是所有行業里最高的。在增幅排名前十的品類中，3C數碼行業占到了四個品類，成交額增幅都在30%以上。”該負責人說。

在京東平臺，2025年“國補”擴圍至消費電子領域后，在北京、廣東、江蘇等地區，白條已助力商戶交易額平均提升超2.5倍，成為商家提升銷量的一大“利器”。截至目前，有“國補”資質的商戶中已有超60%上線了免息分期服務。

中國社會科學院金融研究所研究員、支付清算研究中心主任楊濤表示，“國補”與平臺的龐大客戶群體及新興數字金融工具疊加，已凸顯出促進消費的規模經濟效應與網絡效應。

銀企協作，推動消費信貸與“國補”融合

如今，隨著各大銀行個人消費貸款投放力度提升，如何將消費貸更好地嵌入以舊換新等促消費活動，構建起“國補+金融優惠”的雙重讓利體系，正成為銀企協同的重要方向。

記者了解到，中國銀聯正積極發揮平臺作用，聯動工農中建等17家商業銀行上線銀行日主題活動，聯合品牌商戶、服務商等支付產業各方疊加投入資源，通過“多券疊加”等產品，令用戶一筆支付享受更多優惠。

京東支付與多家國有銀行、股份制銀行以及各省份的區域銀行探索“國補”與銀行卡優惠疊加，為消費者提供在“國補”之外額外滿1000元減/返30元、滿3000元減/返100元的優惠。數據顯示，自京東支付1月與某股份制銀行合作后，帶動該行在京東的交易額提升了30%，用戶活躍率提升了34%。

隨著消費者參與以舊換新熱情提升，部分消費電子和家電商家也面臨更多供應鏈資金需求。在產業實踐方面，京東供應鏈金融科技面向“國補”商家，設立百億專項低息貸款額度，提供最高達千萬元的信用額度，配套專項利率補貼和賬期延長政策。

招聯首席研究員董希淼表示，“消費信貸產品與以舊換新的有機融合，能夠放大政策提振消費的實際效果。”他建議，進一步優化消費信貸產品體驗和使用場景，讓消費貸款、消費分期等產品更好嵌入以舊換新等活動；將多樣化的消費分期和支付工具納入“國補”可使用的支付范圍，提升商家運營效率和消費者體驗，最大化發揮“國補”對消費的拉動作用。