8月13日，中國證券業協會會同上海證券交易所對19家網下機構投資者開展聯合現場檢查。

13日晚間，中國證券業協會發布處理結果，對19家網下投資者采取自律措施。其中，對1家保險公司暫停網下投資者資格一個月，對1家證券公司資管子公司、4家基金公司、4家私募基金管理人暫停新增配售對象注冊一個月，對1家證券公司資管子公司、6家基金公司、2家私募基金管理人給予警示。

中國證券業協會對19家網下投資者采取自律措施

本次網下投資者專項現場檢查，基于科創板近期發行的40余只新股詢價報價明細數據進行分析，篩查出了19家報價一致性較高、管理配售對象數量較多、市場影響力較大的網下機構投資者。上交所共成立7個專項檢查小組，分赴北京、上海、廣州、深圳等多地同時開展現場檢查，中國證券業協會共同參與了本次現場檢查。

檢查發現，部分機構投資者在參與科創板新股網下詢價過程中，存在內控制度不完善、定價決策機制不規范、報價依據不充分、工作底稿未妥善保存等不同程度的問題。具體體現在四個方面：

一是部分機構合規意識淡薄，未明確通訊設備管控、關鍵環節雙崗復核等內控制度，或者存在實踐操作和內部規定“兩張皮”等現象；

二是報價信息通過口頭、微信群消息等方式傳達交易人員，通訊設備管理不嚴格，存在較大價格泄露風險；

三是未建立有效的估值定價模型，研究報告未明確報價區間建議或者缺少參數設置的詳細說明，最終報價結果缺少充分有力的定價依據；

四是研究報告、定價決策過程及決策依據未留痕存檔，個別機構存檔備查的研究報告未在詢價結束前定稿或上傳內部系統等。

根據有關規定，按照投資者違規情節嚴重程度，中國證券業協會對19家存在違規情形的投資者采取相應自律措施。其中，對1家保險公司暫停網下投資者資格一個月，對1家證券公司資管子公司、4家基金公司、4家私募基金管理人暫停新增配售對象注冊一個月，對1家證券公司資管子公司、6家基金公司、2家私募基金管理人給予警示。

5家機構投資者收上交所監管警示函

與此同時，上交所也公開發布了對科創板網下投資者違規報價的處罰結果。

從監管措施來看，上交所本次共出具5份監管警示函，包括對1家基金管理公司(鵬華基金管理有限公司)采取監管談話并采取書面警示監管措施，對1家保險公司(平安養老保險股份有限公司)、3家私募基金管理人(上海明汯投資管理有限公司、上海少藪派投資管理有限公司、深圳誠奇資產管理有限公司)采取書面警示監管措施。

監管緊盯新股發行新問題

據悉，上交所嚴格落實報價監督檢查機制，密切跟蹤市場報價行為變化，自2020年10月起，已針對網下投資者報價違規問題開展3輪現場檢查、1輪監管約談，涉及機構數量近40家，就報價過程中存在違規行為的主體共采取監管措施11次，發送監管工作函近20份。

今年上半年，深交所聯合中國證券業協會對11家網下投資者實施專項檢查，針對檢查發現的內控制度不健全、定價依據不充分、未嚴格履行定價改價決策程序等問題，分別采取暫停資格1至3個月、下發警示函等監管措施。同期，針對日常監管發現的網下投資者改價未報備原因等其他不規范操作情形，發出監管工作函9份，談話提醒19家次。

中國證券業協會表示，下一步，協會將繼續加強檢查監督、強化行為監管、完善自律規則，進一步加強與滬深證券交易所等部門的監管協作，加大對網下投資者違規行為的處罰力度，構建良好的網下投資者生態環境，切實維護市場化發行定價秩序。