隨著智能手機(jī)、可穿戴設(shè)備、汽車電子、算力等領(lǐng)域的市場需求不斷攀升，相關(guān)半導(dǎo)體公司業(yè)績整體展現(xiàn)出強(qiáng)勁的增長勢(shì)頭。

Wind數(shù)據(jù)顯示，2024年上半年，滬市130余家半導(dǎo)體公司合計(jì)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入2112億元，同比增長18.7%，超70%的公司營業(yè)收入實(shí)現(xiàn)了正增長，超50%的公司凈利潤較去年同期有所改善。從季度數(shù)據(jù)來看，上述公司第二季度單季營收環(huán)比增長14.6%，凈利潤環(huán)比增長74.9%，近九成公司營收環(huán)比正增長，七成公司第二季度凈利潤環(huán)比改善。

“預(yù)計(jì)市場將持續(xù)復(fù)蘇。”中國聯(lián)合國采購促進(jìn)會(huì)副秘書長宋嘉在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，“今年上半年，半導(dǎo)體行業(yè)整體呈現(xiàn)出需求回暖和技術(shù)創(chuàng)新的雙重驅(qū)動(dòng)，在5G技術(shù)普及、智能家居生態(tài)擴(kuò)展以及汽車電子化加速的背景下，行業(yè)將迎來更多發(fā)展機(jī)遇。”

與此同時(shí)，滬市半導(dǎo)體公司積極響應(yīng)“提質(zhì)增效重回報(bào)”專項(xiàng)行動(dòng)方案，通過中期分紅回饋投資者。據(jù)統(tǒng)計(jì)，共有13家公司披露了中期分紅預(yù)案，合計(jì)分紅金額約7億元，進(jìn)一步增強(qiáng)投資者信心。

多因素驅(qū)動(dòng)市場回暖

目前，半導(dǎo)體行業(yè)正在走出低谷，迎來新一輪成長周期。半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)銷售額在2024年第二季度累計(jì)達(dá)到了1499億美元，同比增長18.3%，環(huán)比增長6.5%。從地域上看，中國是增長的主要驅(qū)動(dòng)力之一，實(shí)現(xiàn)了21.6%的同比增長。

具體來看，今年上半年，A股市場的半導(dǎo)體各細(xì)分板塊中，芯片設(shè)計(jì)領(lǐng)域的圖像傳感器（CIS）、存儲(chǔ)芯片以及系統(tǒng)級(jí)芯片（SoC）相關(guān)企業(yè)的業(yè)績表現(xiàn)尤為亮眼。

多因素推動(dòng)半導(dǎo)體行業(yè)復(fù)蘇。一方面，汽車電子產(chǎn)業(yè)強(qiáng)勁增長，催暖半導(dǎo)體行業(yè)；另一方面，AI需求的爆發(fā)不僅促進(jìn)了邏輯芯片和高端存儲(chǔ)器的需求反彈，還為相關(guān)企業(yè)提供了新的增長機(jī)會(huì)。根據(jù)Gartner預(yù)測，2024年全球AI芯片市場規(guī)模將增加33%，達(dá)713億美元，2025年有望進(jìn)一步增長29%。

從半導(dǎo)體行業(yè)下游重要的終端市場來看，市場調(diào)研機(jī)構(gòu)IDC報(bào)告顯示，2024年上半年，全球智能手機(jī)銷量同比增長7.2%；中國市場的“618”購物節(jié)期間，智能手機(jī)銷量更是同比增長7.4%。此外，汽車電子行業(yè)發(fā)展駛?cè)肟燔嚨馈ｉL電科技、英集芯等多家上市公司紛紛調(diào)整戰(zhàn)略，加大在汽車電子賽道的布局力度。

消費(fèi)電子方面，得益于消費(fèi)市場的回暖、高端智能手機(jī)新品的推出以及自動(dòng)駕駛技術(shù)的應(yīng)用，多家公司業(yè)績?cè)鲩L。其中，韋爾股份上半年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤13.67億元，同比大幅增長792.79%，應(yīng)用于手機(jī)、汽車等領(lǐng)域的圖像傳感器在公司主營業(yè)務(wù)中占比近74%。納芯微第二季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入4.86億元，同比增長92.5%，單季度營收創(chuàng)下新高。公司表示，汽車電子市場需求仍在增長，公司正在汽車市場的應(yīng)用和產(chǎn)品領(lǐng)域持續(xù)拓展。

AI方面，存儲(chǔ)芯片市場延續(xù)了回暖趨勢(shì)，相關(guān)上市公司業(yè)績顯著增長。半年報(bào)顯示，專注于存儲(chǔ)器、微控制器及傳感器研發(fā)的兆易創(chuàng)新，上半年?duì)I收、歸母凈利潤分別同比增長21.69%、53.88%。瀾起科技上半年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤5.93億元，同比大增624.63%。公司表示，隨著存儲(chǔ)行業(yè)的復(fù)蘇和AI服務(wù)器需求量的增長，高性能運(yùn)算芯片新產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)規(guī)模出貨。

隨著以成熟制程為主的晶圓代工需求復(fù)蘇，龍頭公司產(chǎn)能利用率提升。其中，中芯國際第二季度實(shí)現(xiàn)營收19.01億美元，同比增長21.8%，產(chǎn)能利用率較上一季度提升4.4個(gè)百分點(diǎn)。華虹公司第二季度實(shí)現(xiàn)銷售收入4.79億美元，總體產(chǎn)能利用率達(dá)到97.9%，較上季度提升6.2個(gè)百分點(diǎn)。

封測需求復(fù)蘇，先進(jìn)封裝引領(lǐng)增長，龍頭公司業(yè)績回暖。上半年，行業(yè)景氣延續(xù)，稼動(dòng)率回升，毛利率提高。國內(nèi)封測龍頭長電科技實(shí)現(xiàn)歸母扣非凈利潤5.81億元，同比增長53.46%，第二季度營收創(chuàng)同期歷史新高。公司正大力拓展先進(jìn)封裝業(yè)務(wù)，聚焦新興應(yīng)用領(lǐng)域。

“半導(dǎo)體行業(yè)公司業(yè)績攀升主要受下游應(yīng)用領(lǐng)域需求邊際改善影響，汽車電子、消費(fèi)電子等市場景氣度在經(jīng)歷去庫存周期后快速恢復(fù)。同時(shí)，得益于封裝測試和供應(yīng)鏈管理的進(jìn)步，企業(yè)成本也在逐漸降低，效率得到提升。”邁睿資產(chǎn)管理有限公司首席執(zhí)行官王浩宇對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示。

設(shè)備材料國產(chǎn)化提速

在半導(dǎo)體設(shè)備和材料領(lǐng)域，國產(chǎn)化的發(fā)展路徑愈發(fā)清晰。天岳先進(jìn)作為國內(nèi)碳化硅襯底的龍頭企業(yè)，相關(guān)產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)了對(duì)外輸出。上半年，公司營收同比增長108.27%，凈利潤1.02億元，同比扭虧為盈。華海清科推出國內(nèi)首臺(tái)擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的12英寸化學(xué)機(jī)械拋光設(shè)備，加固自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)“護(hù)城河”。

而這正是國內(nèi)頭部公司加大研發(fā)投入的一個(gè)縮影。根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，僅滬市半導(dǎo)體公司在上半年就投入超271億元。

在不斷夯實(shí)知識(shí)產(chǎn)權(quán)“護(hù)城河”的同時(shí)，頭部企業(yè)也以內(nèi)生增長與外延并購戰(zhàn)略為行業(yè)不斷注入“強(qiáng)芯力”。芯聯(lián)集成、納芯微、希荻微等多家半導(dǎo)體公司于近期接連發(fā)布并購重組方案，以推動(dòng)產(chǎn)品和技術(shù)的協(xié)同發(fā)展，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品、技術(shù)、渠道和人才等多方面的互補(bǔ)或協(xié)同。

多家半導(dǎo)體上市公司也成為機(jī)構(gòu)調(diào)研的“香餑餑”，根據(jù)東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)，9月9日至13日，樂鑫科技獲得了超168家機(jī)構(gòu)調(diào)研。通富微電在9月12日當(dāng)天就接待了7家機(jī)構(gòu)調(diào)研。

“消費(fèi)電子市場回暖帶動(dòng)半導(dǎo)體產(chǎn)品需求增加，推動(dòng)了晶圓和封測企業(yè)產(chǎn)能利用率的提升，也刺激了對(duì)半導(dǎo)體設(shè)備和材料的需求，頭部企業(yè)正在關(guān)鍵環(huán)節(jié)進(jìn)行技術(shù)攻關(guān)，提升產(chǎn)業(yè)鏈自主可控。”工信部信息通信經(jīng)濟(jì)專家委員會(huì)委員劉興亮對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，當(dāng)前全球半導(dǎo)體需求已觸底回升，行業(yè)拐點(diǎn)已經(jīng)顯現(xiàn)，逐步進(jìn)入上行區(qū)間，并有望在明年延續(xù)。