席卷消費(fèi)電子市場(chǎng)的寒氣迅速傳導(dǎo)至芯片市場(chǎng)，讓半導(dǎo)體生產(chǎn)廠商從“賺不夠”變成了“賣不動(dòng)”。而從“芯片荒”到“去庫存”，短短兩年間，全球半導(dǎo)體行業(yè)風(fēng)云突變，就連三星這樣的巨頭也難免跌落。面對(duì)行業(yè)困境，裁撤員工、壓縮庫存、削減投資、收縮業(yè)務(wù)成為半導(dǎo)體行業(yè)“主旋律”。這場(chǎng)“寒冬”的持續(xù)時(shí)間，或許比原本預(yù)期的還要長(zhǎng)。

利潤大降69%

作為全球最大的存儲(chǔ)芯片制造商，三星電子被視為是全球消費(fèi)電子的晴雨表。但隨著需求疲軟導(dǎo)致芯片價(jià)格重挫，三星最近過得并不如意。當(dāng)?shù)貢r(shí)間上周五，三星公布初步數(shù)據(jù)顯示，按合并財(cái)務(wù)報(bào)表口徑，該公司預(yù)計(jì)2022年第四季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)利潤4.3萬億韓元，同比下滑69%。

這低于分析師5.9萬億韓元的預(yù)期，創(chuàng)8年來最低水平，也將是公司利潤連續(xù)第二個(gè)季度同比下滑。季度銷售額則下降至70萬億韓元，同比下跌8.6%。

三星將利潤下滑歸結(jié)于全球經(jīng)濟(jì)低迷、半導(dǎo)體需求減少。在財(cái)報(bào)中，三星表示，對(duì)于存儲(chǔ)業(yè)務(wù)而言，第四季度需求的下降程度高于預(yù)期，主要是因?yàn)槿蚶食掷m(xù)高企和經(jīng)濟(jì)前景疲弱引發(fā)的消費(fèi)者情緒惡化引發(fā)了擔(dān)憂，促使客戶調(diào)整了庫存，以求進(jìn)一步收緊財(cái)務(wù)狀況。

而對(duì)于2023年全年市場(chǎng)表現(xiàn)，三星電子方面并不樂觀，將2023年芯片業(yè)務(wù)運(yùn)營利潤目標(biāo)設(shè)在2022年的一半。

除了芯片本身外，由于需求急劇下降，讓三星以半導(dǎo)體為首的智能手機(jī)、顯示器等所有事業(yè)部的業(yè)績(jī)陷入低迷。因?yàn)殡S著不斷攀升的利率、全球股市的下跌以及對(duì)經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂，消費(fèi)者對(duì)電子產(chǎn)品的需求開始減弱。

市場(chǎng)分析師也指出，三星四季度業(yè)績(jī)不如預(yù)期，象征著該公司面臨降低資本支出與減產(chǎn)的壓力。不過，此前三星曾表示沒有縮減資本支出及減產(chǎn)計(jì)劃。

盡管行業(yè)需求低迷，三星目前仍然堅(jiān)持“逆勢(shì)擴(kuò)張”戰(zhàn)略，在經(jīng)濟(jì)低迷時(shí)期增加資本支出，以此搶占市場(chǎng)份額。公司此前預(yù)計(jì)2022年的資本支出將高達(dá)47.7萬億韓元。

市場(chǎng)分析認(rèn)為，三星正通過高額的資本開支對(duì)其壟斷競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手予以回?fù)簟９敬蠓黾拥馁Y本支出和芯片產(chǎn)量或?qū)⒓觿⌒袠I(yè)供需失衡，Dram(動(dòng)態(tài)隨機(jī)存取內(nèi)存)市場(chǎng)將上演“一場(chǎng)屠殺”。

市場(chǎng)降溫

主力企業(yè)表現(xiàn)不佳，這對(duì)韓國芯片產(chǎn)業(yè)造成直接沖擊。最新數(shù)據(jù)顯示，韓國去年11月份芯片產(chǎn)量連續(xù)第四個(gè)月下降，同比下滑15%，出現(xiàn)2009年以來的最大降幅。另據(jù)瑞銀的一項(xiàng)分析，芯片庫存正處于10余年來最高水平。

與此同時(shí)，存儲(chǔ)芯片價(jià)格一路下跌，甚至在第四季度迎來驟降。集邦咨詢數(shù)據(jù)顯示，2022年一年內(nèi)，存儲(chǔ)芯片價(jià)格暴跌超40%，而今年上半年或?qū)⒃傧碌?0%。致使這一現(xiàn)象出現(xiàn)的原因是需求下降帶來的產(chǎn)業(yè)鏈持有庫存堆積過量。

“在通貨膨脹等作用下，主流芯片市場(chǎng)低迷現(xiàn)象短期內(nèi)或難以緩解。與手機(jī)和電腦相關(guān)的存儲(chǔ)芯片計(jì)算芯片市場(chǎng)遇冷，三星電子等大廠也不得不減產(chǎn)應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化，而這將致使從芯片代工到終端的上下游廠商集體收縮產(chǎn)能，蔓延整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈，并致使行業(yè)庫存普遍居于高位。”深度科技研究院院長(zhǎng)張孝榮認(rèn)為。

值得一提的是，韓國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)被視為世界經(jīng)濟(jì)“煤礦中的金絲雀”。其芯片產(chǎn)量與出口數(shù)據(jù)下降表明，隨著全球經(jīng)濟(jì)放緩，市場(chǎng)對(duì)科技零部件的需求進(jìn)一步降溫。世界半導(dǎo)體貿(mào)易組織預(yù)計(jì)，2023年全球半導(dǎo)體市場(chǎng)規(guī)模將同比減少4.1%，處于歷史冰點(diǎn)。

大環(huán)境蕭條下，受傷的不只是三星，全球芯片企業(yè)紛紛決定減產(chǎn)和減少投資。內(nèi)存芯片巨頭美光計(jì)劃裁員、英特爾削減成本、代工廠寧可違約也要“砍單”。此外，三星的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手SK海力士銷售額環(huán)比減少25.3%。

對(duì)此，SK海力士表示，這情況并不在意料之外，存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)屬于周期性產(chǎn)業(yè)，加上當(dāng)前地緣政治與不確定的經(jīng)濟(jì)大環(huán)境情況，造成對(duì)公司營收的沖擊。因此，SK海力士也決定，將2023年資本支出大幅縮減70%-80%。

兩極分化

不僅是存儲(chǔ)芯片，當(dāng)下，全球半導(dǎo)體市場(chǎng)正在進(jìn)入疲軟期。受“寒潮”影響，感知芯片、能源芯片、計(jì)算芯片和通訊芯片等多個(gè)芯片產(chǎn)品均出現(xiàn)需求萎靡、價(jià)格下跌等現(xiàn)象。

對(duì)于未來的走勢(shì)，張孝榮認(rèn)為，雖然產(chǎn)業(yè)鏈廠商也在積極去庫存，但在2023年上半年將繼續(xù)面臨嚴(yán)峻的庫存修正與業(yè)績(jī)不佳的挑戰(zhàn)。

大和資產(chǎn)市場(chǎng)的分析師則表示，在2023年下半年，隨著存儲(chǔ)芯片周期的改善和移動(dòng)端需求實(shí)現(xiàn)復(fù)蘇，利潤水平將出現(xiàn)反彈。

韓國財(cái)政部在一份聲明中說，全球芯片需求疲軟讓韓國經(jīng)濟(jì)前景更加不確定。韓國總統(tǒng)已經(jīng)要求財(cái)政部積極考慮擴(kuò)大芯片行業(yè)的稅收優(yōu)惠。不過，韓國媒體預(yù)測(cè)，韓國“半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的冬天”將比預(yù)想要長(zhǎng)。

但另一方面，張孝榮指出，車用芯片市場(chǎng)依然火熱。由于全球電動(dòng)車市場(chǎng)處于快速發(fā)展階段，中國電動(dòng)車市場(chǎng)井噴，銷量快速增長(zhǎng)，對(duì)車規(guī)芯片需求日益增長(zhǎng)。近兩年來，盡管車用芯片荒有所緩解，但由于市場(chǎng)增長(zhǎng)較快，依然有不少車用芯片出現(xiàn)供應(yīng)緊張現(xiàn)象。

天使投資人、知名互聯(lián)網(wǎng)專家郭濤也認(rèn)為，當(dāng)前，全球半導(dǎo)體市場(chǎng)正在進(jìn)入疲軟期。預(yù)計(jì)2023年半導(dǎo)體行業(yè)走勢(shì)兩極分化現(xiàn)象將更加突出，一方面，部分中低端產(chǎn)品在產(chǎn)能轉(zhuǎn)移與國產(chǎn)替代等利好因素的影響下，正從短缺走向過剩，庫存持續(xù)高企，價(jià)格出現(xiàn)明顯回落；另外一方面，高端芯片市場(chǎng)需求日益旺盛，由于產(chǎn)能上升緩慢、貿(mào)易摩擦等原因，供需矛盾依然突出，面臨“一芯難求”的局面，預(yù)計(jì)還將持續(xù)很長(zhǎng)一段時(shí)間。