2022年3月18日，深圳市康冠科技股份有限公司(以下簡稱“康冠科技”)正式登陸深交所主板，保薦機構是華林證券。

康冠科技自成立以來，一直立足于顯示行業，目前已經形成了差異化精準服務能力，成為多家全球知名顯示品牌的戰略合作伙伴。此次IPO，公司募資20億元，將分別用于康冠智能顯示終端產品擴產項目、商用顯示產品擴產項目、總部大樓及研發測試中心項目、全球技術支持及服務中心建設項目、智慧園區及信息化系統升級改造項目等。

IPO募投項目的開展將持續提升康冠科技產能、推動研發能力和產品創新升級，豐富產品類型。不僅如此，康冠科技還將完善公司全球化的銷售網絡和銷售渠道，形成一個覆蓋范圍廣和品牌推廣力度強的全球性服務和技術網絡體系，鞏固并擴大公司在行業中的競爭優勢，提高市場占有率和品牌影響力。

獲知名客戶認可 成長性突出

康冠科技成立于1995年，公司專注于智能顯示領域的設計生產，主要產品包括商用領域的智能交互顯示產品、家用領域的智能電視等。公司下游客戶所處的行業包括智慧教育、智能辦公、電競、安防、商業展示、醫療、智能電視等領域。

隨著全球信息化建設進程的推進，智能顯示行業迎來了更為廣闊的發展空間。作為智能顯示行業的龍頭企業之一，康冠科技的市場占有率令人贊嘆，公司在2020年度智能交互平板生產制造型供應商中的海外出貨量全球排名第一，在2020及2021年度智能電視在生產制造型供應商中的出貨量全球排名第五。

受益于智能顯示產品在下游行業應用深度及廣度的拓展，康冠科技業績持續攀升，自2001年起連續21年銷售收入超過10億元，自2014年起連續8年保持50億元以上的銷售規模并逐年穩定增長。財務數據顯示，2019-2021年，康冠科技營業收入分別為70.31億元、74.14億元、118.89億元。凈利潤方面，2019-2021年，公司歸母凈利潤分別為5.31億元、4.85億元、9.23億元。2月28日，康冠科技發布業績預告，預計2022年1-3月歸母凈利潤1.79億元至2.04億元，同比上年增長50.29%至71.71%。

在行業內，康冠科技憑借全流程軟硬件定制化研發設計、小批量多型號柔性化制造、差異化市場策略和優質客戶資源的優勢，構建了長期競爭優勢，逐步在市場競爭中脫穎而出，贏得了行業內客戶的認可。

其中，康冠科技在智能交互顯示產品的主要客戶包括智能交互顯示產品全球首創企業SMART、全球前三大教育顯示品牌企業普羅米修斯、全球頭部顯示器品牌和生產企業NEC、明基、仁寶等；智能電視的主要客戶包括：全球智能電視頭部品牌企業三星、LG、飛利浦、夏普、東芝等，全球最大的物聯網平臺小米、全球最大的連鎖品牌企業沃爾瑪，以及亞太、拉美、中東、非洲等地區的當地龍頭品牌客戶。

此次IPO，康冠科技將持續擴大產能，其產生的效益也較為客觀。其中康冠智能顯示終端產品擴產項目將擴建智能交互平板、智能電視及相關部件的生產線，項目達產后預計實現年收入26.55億元；商用顯示產品擴產項目將通過采購一系列國內外先進的生產設備、測試設備及其他輔助設備，對電競顯示器、監視器、拼接顯示單元等智能交互顯示產品進行擴產，該項目達產后預計實現年收入5.48億元。

核心技術儲備豐富 打造快速響應體系

智能顯示行業屬于資本及技術密集型行業，技術進步及更新換代速率較快，同時，該行業具有較高的技術門檻，智能顯示產品制造工藝的技術集合程度高，融合了材料科學、元器件驗證技術、電子技術、自動化控制技術、圖像視覺技術、軟件設計等領域的技術。

康冠科技主要以自主研發為主，自建立以來就注重研發體系的建設，目前已形成較為完善的研發體系康冠技術中心，承載著核心技術與前端技術的研發、新產品開發與產業升級的重任。此外，公司擁有超千名研發設計工程師進行全流程軟硬件的自主研發設計，多項核心技術自主可控并達到行業先進水平。截至2021年12月31日，公司取得發明專利、實用新型及外觀設計專利469項，軟件著作權347項。

從財務數據來看，康冠科技的研發投入逐年上升，2019-2021年研發費用分別為2.75億元、3.22億元和4.76億元，占營業收入的比例分別為3.92%、4.35%和4%。研發人員數量達到1310人，占員工總數的比例為21.46%。

在募投項目中，康冠科技也重視技術水平的提升，計劃建設研發測試中心項目，通過改善公司研發條件，提高核心技術水平及改進生產工藝，逐步升級公司產品設計及研發實力。豐富產品線和產品類型，逐步擴大OLED、Mini-LED及AR顯示等新興顯示技術的應用。開拓新應用場景，開發雙面顯示、智能魔鏡系列(智能運動鏡、美妝鏡、衛浴鏡、玄關鏡)，AR穿戴顯示、AI智會合等產品，豐富產品應用廣度。為新技術、新產品、新工藝以及新設備的研發提供強有力的條件，保證公司的技術先進性。

值得一提的是，雖然康冠科技產品質量獲得市場認可，但在品牌建設、客戶群體粘性等方面依然存在很多進步的空間。根據康冠科技未來三年技術支持及服務中心發展規劃，公司計劃在全球范圍內新建15個技術支持及服務中心，輻射范圍涵蓋波蘭、墨西哥、新加坡、韓國、泰國、巴基斯坦、摩洛哥、埃及、哥倫比亞、巴西、美國、英國、印度、阿根廷、日本等全球主要智能顯示終端市場。全球化的布局將增強公司在全球地區的用戶體驗、營銷能力、售后服務能力等，同時可以更好整合公司現有的技術資源，進一步提升公司的交付能力，實現從商務洽談到售后服務全流程的快速響應。

未來，康冠科技仍將以智能顯示產業鏈的延伸與價值提升和業務布局為戰略方向，借力于內外部資源，致力于成為全球頂尖的智能顯示產品專業制造商。