12月23日晚間，*ST實達回復了交易所的第二次問詢函。針對第二次問詢提到的重整投資人1.6折受讓股份對價合理性問題，*ST實達表示，重整投資人受讓公司資本公積轉增股份的作價系結合公司的實際情況，經公司、債權人與重整投資人多輪協商后確定。

“除支付對價外，重整投資人還承擔了資產注入和(或)股份鎖定等其他責任和義務，這與一般投資者短線減持套利的情形存在較大差異。” *ST實達在公告中表示。此外，*ST實達透露，福建省星云大數據應用服務有限公司（下稱“星云大數據”）將擇機注入上市公司。

產業投資人鎖定36個月，財務投資人鎖定12個月

重整投資協議顯示，此次重整將以資本公積轉增股本的形式進行，重整投資人合計將支付約9億元對價，受讓實達集團約15.56億股股票，平均每股對價約0.578431元/股。此次重整投資人支付的每股價格相較公司目前股價之間的差距成為了交易所關注的焦點。

“公司結合近兩年被法院裁定批準的上市公司重整計劃對比顯示，在重整受理日投資人平均對價較二級市場交易價格的折價率在18.44%-60.98%之間，較重整期間最高股價的折扣率在9.96%-44.10%之間。通過對比可比案例，實達集團投資人受讓股票的價格較受理日和近期最高交易價格分別為21.40%和14.04%的折扣率均在上述區間范圍內。”*ST實達在公告中表示。

為了維護公司重整后治理結構穩定，產業投資人福建大數據有限公司（下稱“福建大數據”）還承諾本次受讓的轉增股票自登記至其名下之日起36個月內不通過任何形式減持，衢州東昆等11名財務投資人承諾12個月內不通過任何形式減持。

實際上，此次重整投資協議能否獲得通過，將直接決定債權人的利益以及能否最大限度維護上市公司及廣大中小股東利益。因為，只有在2021年12月31前執行完畢重整計劃并實現2021年公司凈資產轉正，才有望從根本上化解公司的債務危機和退市風險。

星云大數據將注入上市公司

在此次問詢函回復中，*ST實達也透露了公司如何與大數據公司建立重整合作的過程。

*ST實達表示，為推動招募工作，在預重整階段，在前期溝通的基礎上，實達集團及管理人向數個具有資金實力與行業信譽的公司發出了重整投資邀請函。其中，只有福建省屬國資企業福建省電子信息產業集團明確表達了參與重整的意愿，根據福建省國資委的統一部署，福建大數據成立。

“其后，福建大數據隨即接替福建省電子信息產業集團與實達集團繼續深入交流，表達了擬作為產業投資人的愿望。”*ST實達表示，公司經慎重考慮，決定將福建大數據公司作為產業投資人，與之簽署了《重整投資意向協議》，并在《重整可行性報告》中闡明了相關情況，提報至中國證監會。

重整完成后，產業投資人福建大數據公司將成為公司新的控股股東，實際控制人將變更為福建省國有資產監督管理委員會。

*ST實達表示，重整投資人受讓轉增股票所支付的對價將用于支付破產費用、共益債務、清償破產債權、補充上市公司流動資金。“通過本次重整，公司沉重的債務負擔得以化解，資產負債結構得到優化，資金實力得到增強。”

針對市場較為關注的注入資產的問題，*ST實達也在此次問詢中給予了明確回復：“福建大數據公司作為本次重整的產業投資人，擬在星云大數據符合相關法律法規的前提下，適時將星云大數據注入上市公司，注入方式包括但不限于現金購買資產、發行股份購買資產。”

公開資料顯示，福建大數據持有星云大數據84.25%股份，星云大數據是福建省政府授權的省級政務信息外包服務主要提供商、省級政務信息開放開發特許經營主體，目標成為福建省互聯網經濟的主力軍和福建省公共服務平臺建設運營的領軍企業。

此外，星云大數據還持有福茶網科技發展有限公司80%的股份。天眼查顯示，福茶網注冊成立于2021年3月1日，注冊資本1億元人民幣，法定代表人張毅。福茶網是福建省打造的數字經濟重點平臺，定位于茶產業綜合服務平臺，由螞蟻鏈提供技術支持，搭建底層架構并提供電商營銷、供應鏈金融等服務。