近日，依圖科技回復(fù)了首次公開發(fā)行存托憑證并在科創(chuàng)板上市申請文件的審核問詢函。依圖科技表示，境外收入增幅較大具有合理性，境外收入的增長具有可持續(xù)性。

依圖科技本次發(fā)行存托憑證所募集的資金扣除發(fā)行費(fèi)用后，將投資于新一代人工智能IP及高性能SoC芯片等項(xiàng)目，并補(bǔ)充流動(dòng)資金，總投資額約為75.05億元。

回復(fù)問詢函

依圖科技回復(fù)問詢函時(shí)指出，公司致力于人工智能產(chǎn)品的研發(fā)與技術(shù)創(chuàng)新，以人工智能芯片技術(shù)和算法技術(shù)為核心，研發(fā)及銷售包含人工智能硬件產(chǎn)品和軟件產(chǎn)品在內(nèi)的人工智能解決方案，在行業(yè)內(nèi)贏得高度認(rèn)可。公司資產(chǎn)質(zhì)量良好，運(yùn)營管理能力較強(qiáng)，報(bào)告期內(nèi)資產(chǎn)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，具有持續(xù)經(jīng)營能力。

公告顯示，在紅籌架構(gòu)搭建過程中，不涉及應(yīng)繳納稅款的情形，發(fā)行人及發(fā)行人實(shí)際控制人控制的相關(guān)企業(yè)不存在稅收違規(guī)的風(fēng)險(xiǎn)；在發(fā)行人歷次股權(quán)變動(dòng)中，發(fā)行人部分股份變動(dòng)存在相關(guān)方未向主管稅務(wù)機(jī)關(guān)報(bào)告間接轉(zhuǎn)讓境內(nèi)中國居民企業(yè)股權(quán)交易的情形，相關(guān)主體已就其申報(bào)納稅事項(xiàng)出具承諾函。

報(bào)告期內(nèi)，公司主要境外客戶所在國家相關(guān)進(jìn)口政策未發(fā)生重大變化，原則上均允許自由進(jìn)口。報(bào)告期內(nèi)，對于公司主要硬件產(chǎn)品智能服務(wù)器系列、邊緣計(jì)算設(shè)備系列產(chǎn)品，上述主要境外銷售國家均免關(guān)稅，不存在重大不利影響的進(jìn)口政策。

依圖科技是一家世界領(lǐng)先的人工智能公司，致力于解決機(jī)器看、聽、理解和規(guī)劃的根本問題，為人工智能的發(fā)展和應(yīng)用普及提供高性能、高密度和通用的算力，滿足云端數(shù)據(jù)中心、邊緣計(jì)算和物聯(lián)網(wǎng)不斷增長的智能計(jì)算需求。公司將芯片技術(shù)與算法技術(shù)結(jié)合，形成在人工智能算力技術(shù)及產(chǎn)品領(lǐng)域的領(lǐng)先優(yōu)勢。

提升技術(shù)實(shí)力

招股說明書顯示，本次擬向存托人發(fā)行不超過3640.71萬股A類普通股股票，作為擬轉(zhuǎn)換為CDR的基礎(chǔ)股票，占CDR發(fā)行后總股本的比例不低于10%。本次發(fā)行可以采用超額配售選擇權(quán)，采用超額配售選擇權(quán)發(fā)行股票數(shù)量不超過首次公開發(fā)行股票數(shù)量的15%。基礎(chǔ)股票與CDR按照1股/8份CDR的比例進(jìn)行轉(zhuǎn)換。CDR發(fā)行后總股本不超過24271.42萬股（行使超額配售選擇權(quán)之前）。存托憑證基礎(chǔ)證券為發(fā)行人在開曼群島發(fā)行的A類/B類普通股股票。

公司作為紅籌公司申請公開發(fā)行CDR并在科創(chuàng)板上市，本次發(fā)行方案中包含發(fā)行前股東的境外基礎(chǔ)股份全部轉(zhuǎn)換為CDR的相關(guān)安排，鑒于相關(guān)監(jiān)管政策尚不明確，上述安排未來存在調(diào)整的可能性。

本次募集資金投資項(xiàng)目圍繞公司人工智能技術(shù)的研發(fā)展開，主要目的為持續(xù)提升公司人工智能方面的技術(shù)實(shí)力及產(chǎn)品能力，進(jìn)一步鞏固公司在人工智能領(lǐng)域的技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢。本次募集資金投資項(xiàng)目不會(huì)導(dǎo)致公司生產(chǎn)經(jīng)營模式發(fā)生變化。

募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后，將投資于新一代人工智能IP及高性能SoC芯片項(xiàng)目、基于視覺推理的邊緣計(jì)算系統(tǒng)項(xiàng)目、新一代人工智能計(jì)算系統(tǒng)項(xiàng)目、高階視覺智能計(jì)算平臺(tái)項(xiàng)目、新一代語音語義能力平臺(tái)項(xiàng)目以及補(bǔ)充流動(dòng)資金。

公司指出，募集資金的運(yùn)用有利于提升公司在人工智能芯片及算法等人工智能領(lǐng)域的技術(shù)水平，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品升級(jí)換代和新產(chǎn)品研發(fā)，鞏固公司在人工智能產(chǎn)品上的效能優(yōu)勢和解決方案的競爭力，幫助公司不斷擴(kuò)大市場影響力。本次募集資金投資項(xiàng)目的實(shí)施不會(huì)導(dǎo)致公司與控股股東、實(shí)際控制人及其下屬企業(yè)之間產(chǎn)生同業(yè)競爭，不會(huì)對公司的獨(dú)立性產(chǎn)生不利影響。

研發(fā)投入占比高

招股說明書顯示，2017年至2019年及2020年上半年，公司分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入6871.89萬元、30430.64萬元、71678.62萬元和38063.49萬元，歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為-19939.37萬元、-65059.14萬元、-99933.67萬元和-44879.32萬元。研發(fā)投入占營業(yè)收入的比例分別為146.94%、95.77%、91.69%以及100.1%。

針對核心技術(shù)優(yōu)勢，依圖科技指出，公司目前掌握了芯片設(shè)計(jì)、硬件設(shè)計(jì)、算法開發(fā)工具鏈及應(yīng)用中間件等算力產(chǎn)品研發(fā)的核心技術(shù)。公司具備基于先進(jìn)制程的完整人工智能芯片開發(fā)能力，可在公司內(nèi)部完成從設(shè)計(jì)到生產(chǎn)及驗(yàn)證的全部工作。已推出的求索芯片支持第三方計(jì)算機(jī)視覺技術(shù)和語音技術(shù)的人工智能深度學(xué)習(xí)算法模型，在云端和邊緣端都有很強(qiáng)競爭力。與此同時(shí)，公司在算法開發(fā)工具鏈和應(yīng)用中間件研發(fā)投入大量資源，提供了高性能計(jì)算庫、高精度自動(dòng)量化工具等全套開發(fā)中間件，保證芯片的易用性。

公司同時(shí)提示風(fēng)險(xiǎn)，人工智能技術(shù)正處于快速發(fā)展階段，行業(yè)內(nèi)企業(yè)不斷投入大量資金用于技術(shù)研發(fā)，已有技術(shù)不斷成熟、改進(jìn)，新的技術(shù)方案不斷涌現(xiàn)。公司的技術(shù)成果產(chǎn)業(yè)化和市場化進(jìn)程具有不確定性。如果未來公司在研發(fā)方向上未能做出正確判斷，關(guān)鍵技術(shù)未能實(shí)現(xiàn)突破、相關(guān)性能指標(biāo)未達(dá)預(yù)期，或者研發(fā)出的產(chǎn)品未能得到市場認(rèn)可，公司將面臨前期的研發(fā)投入難以收回、效益難以達(dá)到預(yù)期和失去技術(shù)優(yōu)勢的風(fēng)險(xiǎn)，將對公司業(yè)績和競爭力產(chǎn)生不利影響。