在歐菲光剝離蘋果相關(guān)業(yè)務(wù)單元傳聞發(fā)酵兩周之后，接盤方終于浮出水面。

2月7日晚間，歐菲光和聞泰科技雙雙發(fā)布公告，宣布雙方已簽署《收購意向協(xié)議》，聞泰科技擬以現(xiàn)金方式購買歐菲光擁有的與向境外特定客戶供應(yīng)攝像頭的相關(guān)業(yè)務(wù)資產(chǎn)。相關(guān)人士透露，該特定客戶大概率就是蘋果。

出售“果鏈”業(yè)務(wù)

公告顯示，聞泰科技擬以現(xiàn)金方式購買歐菲光擁有的與向境外特定客戶供應(yīng)攝像頭的相關(guān)業(yè)務(wù)資產(chǎn)，具體包括歐菲光持有的廣州得爾塔影像技術(shù)有限公司的100%股權(quán)，以及歐菲光及其控股公司在中國及境外所擁有的（除得爾塔外的）與向境外特定客戶供應(yīng)攝像頭相關(guān)業(yè)務(wù)的經(jīng)營性資產(chǎn)。

據(jù)了解，廣州得爾塔影像技術(shù)有限公司為原索尼（中國）有限公司在華南（中國廣州）的生產(chǎn)基地，主營業(yè)務(wù)為生產(chǎn)和銷售微型攝像頭及相關(guān)部件。2016年11月，歐菲光以15.8億元的價格從索尼手中并購了索尼電子華南有限公司，當時索尼擁有蘋果50%前置攝像頭以及10%后置攝像頭的市場份額，歐菲光正是因為收購索尼華南生產(chǎn)基地從而進入蘋果供應(yīng)商行列，成為其攝像頭主力供應(yīng)商。

回到此次交易的買方，資料顯示，聞泰科技為手機ODM龍頭企業(yè)，并手握功率半導體業(yè)務(wù)。此外，同歐菲光一樣，聞泰科技同為蘋果鏈公司，主要為蘋果提供移動及可穿戴設(shè)備領(lǐng)域產(chǎn)品。

聞泰科技在公告中表示，目前公司已經(jīng)向歐菲光支付了3億元并購意向金，并在兩個月內(nèi)擁有排他條款；廣州得爾塔經(jīng)營性資產(chǎn)運營狀況良好，具備繼續(xù)投入正常生產(chǎn)的能力。

據(jù)公告透露，通過本次收購，聞泰科技將從通信產(chǎn)品集成業(yè)務(wù)向上游電子元器件戰(zhàn)略拓展，構(gòu)建全產(chǎn)業(yè)鏈客戶服務(wù)能力。在全面統(tǒng)籌產(chǎn)品集成業(yè)務(wù)板塊和安世集團半導體業(yè)務(wù)板塊發(fā)展的基礎(chǔ)上，聞泰科技可以通過本次收購進一步向產(chǎn)業(yè)鏈上游延伸，進行產(chǎn)業(yè)垂直領(lǐng)域的布局和整合，從而更好地抓住5G、IoT、智能汽車領(lǐng)域需求快速增長的發(fā)展機遇，促進上市公司業(yè)績長期可持續(xù)增長。

歐菲光聚焦核心業(yè)務(wù)

2020年7月，歐菲光被美國商務(wù)部列入實體清單。公司當時表態(tài)稱，美國商務(wù)部做出該決定不符合客觀實際，歐菲光呼吁美國重新審視，并期待就此事與美國相關(guān)部門進行溝通，希望得到公平公正的對待。

被列入實體清單后，歐菲光被市場各種傳聞纏身。二級市場上，從2020年7月份以來，公司股價已經(jīng)腰斬。從去年7月份的20多元到如今的10元左右。截至2月5日收盤，歐菲光報10.16元/股，總市值273.8億元。

歐菲光亦在2月7日公告中表示，此次協(xié)議簽訂后公司將更加聚焦消費電子、車載等多領(lǐng)域的光學及微電子核心業(yè)務(wù)，持續(xù)優(yōu)化公司內(nèi)部資源配置和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，提升高附加值產(chǎn)品占比，提高公司整體運營效率和盈利水平，促進公司長遠發(fā)展。

一位不愿具名的業(yè)內(nèi)人士向記者表示，受傳聞影響，歐菲光自1月20日以來累計下跌近28%，管理層的迅速行動有較大可能是為了維穩(wěn)股價。如今靴子落地，不確定性已經(jīng)顯著減小。

分析人士指出，從財務(wù)結(jié)構(gòu)來看，這次出售是合理有利的。此舉將直接改善財務(wù)結(jié)構(gòu)，尤其是資產(chǎn)負債率；而現(xiàn)金流方面，如果出售子公司和定增順利推進，預(yù)計歐菲光將累計實現(xiàn)超過百億的資本回血。

結(jié)合公告來看，本次資產(chǎn)出售的定價方式為：以“10×A+B”的方式進行定價，其中，上述公式中的A為廣州得爾塔2020年經(jīng)審計后的凈利潤，B為經(jīng)營性資產(chǎn)的交易價格，不低于專項核查賬面價值的資產(chǎn)評估值。

公告顯示，廣州得爾塔2020年前三季度的凈利潤為2.7億元，如果按該定價方式計算，其100%股權(quán)最終的交易對價很可能在36億元左右（根據(jù)前三季度每季度均利潤0.9億元×4預(yù)估得出全年凈利潤3.6億元）；此外，按照賬面凈資產(chǎn)作為資產(chǎn)評估值，那么保守估計，歐菲光的上述資產(chǎn)出售可能將幫助公司合計實現(xiàn)超過40億元的現(xiàn)金回籠。

值得關(guān)注的是，歐菲光雖然陷入傳聞漩渦，股價低迷，但其日前發(fā)布的業(yè)績預(yù)告顯示，去年業(yè)績大幅增長。公司預(yù)計全年凈利潤在8.1億至9.1億元之間，同比增長59%至78%；扣非凈利潤介于7.15億元至8.6億元，同比增長123%至168%。

對此公司表示，公司光學影像業(yè)務(wù)保持快速增長，光學鏡頭產(chǎn)能和出貨持續(xù)提升；受益于部分大客戶訂單增加和平板電腦銷量增長及安卓觸控業(yè)務(wù)獨立發(fā)展，觸控業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，盈利能力顯著改善。