在通過子公司相繼取得ST舍得、萬盛股份的控制權后，上海復星高科技（集團）有限公司（下稱“復星高科”）正募資進一步優化資產負債表。該公司2月1日發布的“2021年度第二期超短期融資券募集說明書”顯示，公司擬發行20億元無擔保超短期融資券，所募資金將全部用于歸還復星高科到期的有息債務。

此次募資是復星高科此前注冊的150億元超短期融資券融資計劃的一部分。光大銀行為此次超短期融資券的主承銷商，申購期間為2月2日14時00分-2月2日17時00分。

值得注意的是，近期，受資金面緊張影響，盡管非金融信用債發行量同比大增，但凈融資額卻出現顯著下降，多家企業不得不取消發行。據申萬宏源統計的數據顯示，2021年1月非金融信用債共發行1245只，合計金額10799億元，環比增加 2773億元，增幅35%；同比增長3128億元，增幅41%，增速較上月大幅回升約58個百分點。1月信用債（剔除金融債和同業存單）凈融資額為2596億元，同比下降約50%。中國證券報記者注意到，在取消或者推遲發行的公司中，大部分主體信用評級均為“AAA”，且有五家公司為央企。正因如此，復星高科此次發行備受市場關注。

募集說明書顯示，復星高科是復星國際在境內的產業經營及投資平臺，近幾年公司通過產業運營獲得的內生式增長和價值投資帶來的外延式擴張實現業務快速發展。公司在并購投資的過程中不斷進行資產整合及戰略調整，業務分類從最初的“醫藥、地產、鋼鐵、礦業”四大板塊，“綜合金融”與“產業運營”兩大板塊，再轉變為目前公司形成的“健康、快樂和富足”三大業務板塊，目前涉足醫藥、醫療服務和健康管理、健康消費品、珠寶黃金、房地產、體驗式產品及服務、保險、金融、投資等多個領域，市場覆蓋范圍已拓展至全球。

截至2020年9月末，復星高科納入合并范圍內的主要產業運營類一級子公司有復星醫藥、豫園股份、海南礦業。這三家子公司分別從事醫藥、珠寶零售、房地產、采礦等業務。截至2020年11月4日，公司持有納入并表范圍的這3家上市公司股權市值合計764.93億元，公司未質押上述三家上市公司的股權。此外，公司還擁有多家未納入合并報表范圍公司的股權。

財報顯示，截至2020年9月30日，復星高科資產總計3700.15億元，負債合計2458.71億元（其中剛性債務1438.89億元）。2020年1月-9月，復星高科營業總收入為590.19億元，同比增加5.51%，歸屬于母公司股東的凈利潤為52.69億元，同比減少29.87%。2017年-2019年及2020年前三季度，復星高科期末資產負債率分別為66.20%、66.25%、64.29%、66.45%，公司當期對應的流動比率分別為93.06%、108.72%、103.60%、107.76%，速動比率分別為36.82%、44.46%、38.48%、35.99%。

新世紀評級給予復星高科AAA主體信用等級，評級展望為穩定。該公司在評級報告中指出，復星高科主要優勢為市場競爭力強、整體盈利能力較強、資產質量較好、融資渠道豐富、股東實力強，主要風險為公司部分業務（如房地產、鋼鐵）周期性特征明顯，由于公司主要依靠產業投資與整合實現規模擴張，公司持續勉勵較高的經營管理和產業整合風險。近年來，復星高科剛性債務規模較大，且2018年以來增長較快，面臨一定的償債壓力。此外，公司關聯往來規模較大。2020年初新冠疫情的爆發對復星高科海外業務及投資業務具有一定的短期影響，公司2020年前三季度凈利潤較上年同期明顯下降。