近期，國內(nèi)許多蘋果供應(yīng)商頻頻傳出負面消息。1月26日，歐菲光(002456.SZ)發(fā)布關(guān)于公司股價異動公告。公告表示，在1月21日、22日25日連續(xù)3 個交易日收盤價格跌幅偏離值累計超過 20%，根據(jù)《深圳證券交易所交易規(guī)則》等有關(guān)規(guī)定，屬于股票交易異常波動情形。 據(jù)統(tǒng)計，歐菲光股價在21日、22日以及25日分別下跌7.26%、7.98%以及6.24%。截止26日收盤，歐菲光報價11.24元，當日上漲1.08%。

此前數(shù)日，有媒體報道稱歐菲光全資子公司廣州得爾塔影像技術(shù)有限公司將被出售給立訊精密工業(yè)股份有限公司。上述公告稱，經(jīng)公司核查，截至公告日，公司及其子公司未與立訊精密簽署任何協(xié)議或達成任何初步意向。

但同時，該份公告亦稱，公司目前確實擬籌劃出售相關(guān)子公司的全部或部分資產(chǎn)，相關(guān)子公司范圍不超過：廣州得爾塔影像技術(shù)有限公司、江西慧光微電子有限公司、南昌歐菲顯示科技有限公司和江西晶潤光學(xué)有限公司。

那么，為什么歐菲光會計劃出售這么多子公司的資產(chǎn)呢？經(jīng)濟觀察網(wǎng)記者就此向歐菲光方面問詢，截至發(fā)稿對方?jīng)]有給出答復(fù)。

根據(jù)歐菲光的2019年財報，這四家子公司的總資產(chǎn)合計為113.39億元，占歐菲光總資產(chǎn)的約28%； 營業(yè)收入合計113.62億元，占歐菲光總營業(yè)收入約22%。至于出售資產(chǎn)的具體進展，公告中強調(diào)，具體交易標的范圍、交易對象、交易方式及交易價格尚在論證中，無任何實質(zhì)性進展，預(yù)計本次交易不會構(gòu)成重大資產(chǎn)重組，不涉及關(guān)聯(lián)交易，尚存在較大不確定性。

此外，公告還表示，目前公司經(jīng)營情況正常，內(nèi)外部經(jīng)營環(huán)境未發(fā)生重大變化。

歐菲光成立于2002年，2010年于深交所上市，主營業(yè)務(wù)包括包括微攝像頭模組、指紋識別模組等微電子業(yè)務(wù)、觸摸屏與觸控顯示全貼合模組和智能汽車電子產(chǎn)品與服務(wù)。該公司是蘋果、華為等國內(nèi)外手機廠商的重要供應(yīng)商。

蘋果供應(yīng)鏈市場面動蕩

事實上，不只是歐菲光，這段時間許多其他蘋果的供應(yīng)廠商的股價也在市場上出現(xiàn)了大幅異動。

1月22日當天，受蘋果砍單傳聞影響，藍思科技(300433.SZ)股價暴跌9.3%，信維通信(300136.SZ)跌6.98%， 長電科技(600582.SH)跌6.82%。

然而，面對投資者的疑問，相關(guān)企業(yè)均否認公司的生產(chǎn)銷售受到影響。22日，藍思科技在官網(wǎng)互動平臺表示：“公司不存在應(yīng)披露而未披露的信息，公司生產(chǎn)經(jīng)營一切正常。”至于大客戶砍單的傳聞，藍思科技表示：“公司客戶與產(chǎn)品結(jié)構(gòu)健康，訂單充足，市場需求旺盛。”

1月23日，信維通信也在互動平臺上表示：“目前公司各項目進展順利，公司經(jīng)營正常，按客戶訂單進行排產(chǎn)，同時在銷售端會拓展客戶訂單，在生產(chǎn)端會積極推進降本增效。”

實際上，有關(guān)蘋果砍單的傳聞早在去年就流傳過。2020年9月1日，有消息傳言蘋果將歐菲光剔除供應(yīng)鏈名單，相關(guān)觸控模組訂單歸藍思科技。當日歐菲光股價跌停，而藍思科技則大漲。隨后，歐菲光和藍思科技都對此傳言表示否定。

另外，同樣作為蘋果重要供應(yīng)商的立訊精密(002475.SZ)則受到了美國337調(diào)查的影響。1月25日，立訊精密發(fā)布公告了“關(guān)于美國國際貿(mào)易委員會對公司開展 337 調(diào)查的進展公告”。公告指出，1月22日，公司獲悉美國國際貿(mào)易委員會(USITC)就本案簽發(fā)的兩份通知，一份為調(diào)查通知書，另一份為指定主審行政法官的通知。立訊精密表示：“公司將遵照337調(diào)查流程處理”

1月25日當天，立訊精密股價下跌3.97%，26日下跌4.4%，收盤報52.78元。

根據(jù)公告的介紹，在去年12月18日，安費諾集團根據(jù)《美國1930年關(guān)稅法》第337節(jié)規(guī)定向美國國際貿(mào)易委員會提出對立訊精密及其部分下屬子公司的調(diào)查申請，指控公司及子公司在對美出口、在美進口及銷售的特定電連接器與殼及其組件和下游產(chǎn)品侵犯其專利權(quán)。

立訊精密稱，經(jīng)調(diào)查，公司目前共5個美國專利涉及本次337調(diào)查，分別涉及導(dǎo)電塑膠技術(shù)與端子橫排注塑成型技術(shù)，均由公司自主研發(fā)設(shè)計并應(yīng)用于高速外部IO連接器產(chǎn)品中。

最后，立訊精密還強調(diào)：“本次337調(diào)查對公司目前的生產(chǎn)、經(jīng)營不會造成實質(zhì)性影響。”

經(jīng)濟觀察網(wǎng)記者嘗試對立訊精密方面進行采訪，對方表示：“這家事情目前的進展都已經(jīng)寫入公告中，其他具體的問題不方便回復(fù)。”

據(jù)了解，立訊精密是是蘋果Airpods主要整機制造商，也是iphone的零組件供應(yīng)商。去年7月份，立訊精密出資33億元收購緯創(chuàng)投資(江蘇)有限公司及緯新資通(昆山)有限公司，意在擴大iphone業(yè)務(wù)。

另外據(jù)記者統(tǒng)計，其他蘋果供應(yīng)廠商的股價在最近一周也出現(xiàn)了不同幅度的累計下跌，比如鵬鼎控股(002938.SZ)，環(huán)旭電子(601231.SH)，東山精密(002384.SZ)，歌爾股份(002241.SZ)，長信科技(300088.SZ)等。

近期業(yè)績預(yù)告仍較樂觀

然而，與市場上的負面?zhèn)髀労凸蓛r異動形成對比的是，近期部分蘋果供應(yīng)鏈廠商陸續(xù)公布的業(yè)績預(yù)告似乎顯得比較樂觀。

1月23日，歐菲光公布的2020年業(yè)績預(yù)告中，歸屬于上市公司股東的凈利潤為8.1-9.1億元，比上年同期增長59%-78%。公告還表示，2020年公司經(jīng)營狀況良好，凈利潤同比增幅較大；業(yè)績增長的首要原因是公司光學(xué)影像業(yè)務(wù)保持快速增長，光學(xué)鏡頭產(chǎn)能和出貨持續(xù)提升；其次是因為部分大客戶訂單增加和平板電腦銷量增長及安卓觸控業(yè)務(wù)獨立發(fā)展，觸控業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，盈利能力顯著改善。

1月26日，藍思科技也發(fā)布了去年的業(yè)績預(yù)告，屬于上市公司股東的凈利潤約為48.88-50.61億元，比上年同期增長98%-105%。公告表示，藍思科技業(yè)績變動的首要原因是因為公司的成功收購了幾家下游廠商，推進了垂直整合。

至于為什么A股蘋果供應(yīng)廠商在近端時間表現(xiàn)不佳，天風證券分析師郭明錤在近期一份研究蘋果產(chǎn)業(yè)鏈的報告中分析到，原因在于AirPods 2021年出貨增速低于預(yù)期以及中國廠商彼此間競爭加劇。

郭明錤還進一步指出，當前的A股蘋果供應(yīng)鏈股價已反映上述利空。未來，中國廠商從海外競爭者取得訂單的期優(yōu)勢仍在，所以他依舊正向看待A股蘋果供應(yīng)鏈長期趨勢。

“我們認為A股Apple供應(yīng)鏈股價即將迎來反彈行情，但個股走勢強弱分化將較為明顯。”郭明錤如此預(yù)測。

安信證券也在1月25日公布的一篇研究報告中也分析到，在蘋果供應(yīng)鏈中，大陸份額優(yōu)勢集中在零部件，尤其是機械件，電子件和組裝份額集中在臺灣。由于組裝利潤率較低，當前傳統(tǒng)ESM代工廠面臨盈利和現(xiàn)金流壓力，大陸零部件供應(yīng)商則在零部件、利潤率、客戶關(guān)系上形成良性循環(huán)，未來從零部件向下游組裝切入具有優(yōu)勢。