- 多家銀行落地股票回購增持貸款業(yè)務(wù) 助力資本市場穩(wěn)定發(fā)展
- 2024年10月22日來源：證券日報
提要：在股票回購增持再貸款宣布設(shè)立后，近日，包括中國銀行、建設(shè)銀行、中信銀行等在內(nèi)的多家金融機構(gòu)積極落實政策，與上市公司簽訂了授信協(xié)議，落地股票回購增持貸款業(yè)務(wù)。
在股票回購增持再貸款宣布設(shè)立后，近日，包括中國銀行、建設(shè)銀行、中信銀行等在內(nèi)的多家金融機構(gòu)積極落實政策，與上市公司簽訂了授信協(xié)議，落地股票回購增持貸款業(yè)務(wù)。
接受《證券日報》記者采訪的業(yè)內(nèi)人士表示，股票回購增持再貸款政策引導(dǎo)金融機構(gòu)為上市公司和主要股東提供低利率貸款，支持其回購和增持股票，有利于進一步增強資本市場的內(nèi)在穩(wěn)定性，維護市場穩(wěn)定運行，進而增強投資者信心。
多家銀行推出專項產(chǎn)品
與上市公司達成合作協(xié)議
10月18日，中國人民銀行聯(lián)合國家金融監(jiān)督管理總局、中國證監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于設(shè)立股票回購增持再貸款有關(guān)事宜的通知》(以下簡稱《通知》)，設(shè)立股票回購增持再貸款，激勵引導(dǎo)金融機構(gòu)向符合條件的上市公司和主要股東提供貸款，支持其回購和增持上市公司股票。
據(jù)悉，再貸款首期額度3000億元，年利率1.75%，期限1年，可視情況展期。股票回購增持再貸款政策適用于不同所有制上市公司。21家全國性金融機構(gòu)按政策規(guī)定，發(fā)放貸款支持上市公司股票回購和增持。
政策發(fā)布后，多家銀行高度重視，積極落實金融監(jiān)管部門要求，全面深入了解上市公司和主要股東在股票回購和增持方面的合理融資需求，研究制定股票回購增持貸款管理要求，快速支持首發(fā)項目落地。
10月21日，《證券日報》記者從中國銀行獲悉，截至目前，中國銀行已與近百家上市公司達成合作意向，向32家上市公司明確貸款承諾，涵蓋集成電路、交通運輸、高端制造和商業(yè)服務(wù)等多個行業(yè)。
建設(shè)銀行創(chuàng)新制定了股票回購增持貸款產(chǎn)品，貸款專項用于上市公司股票回購和增持，確保貸款資金“專款專用，封閉運行”。建設(shè)銀行相關(guān)部門負責(zé)人對《證券日報》記者表示，截至目前，該行已與廣電計量、玲瓏輪胎、力諾特玻等上市公司達成合作協(xié)議，資金用途涵蓋股票回購和增持，企業(yè)性質(zhì)涵蓋國企、民企，利率不高于2.25%，為上市公司和主要股東提供低成本的增量資金支持，有助于為市場注入流動性，穩(wěn)定市場預(yù)期。
據(jù)中信銀行相關(guān)人士介紹，該行成立了聯(lián)合工作小組，研究政策細則，梳理工作流程，推出專項產(chǎn)品，持續(xù)挖掘業(yè)務(wù)線索，強化過程管理。10月20日，中信銀行與浙江嘉化能源化工股份有限公司、牧原食品股份有限公司、蘇州邁為科技股份有限公司達成合作。
“股票回購增持再貸款是人民銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)押再貸款的新實踐，是定向引導(dǎo)金融機構(gòu)信貸投放的重要舉措。”中國銀行研究院研究員楊娟表示，《通知》要求金融機構(gòu)在向人民銀行申請股票回購增持再貸款時，提供合格債券或經(jīng)中央銀行內(nèi)部評級達標的信貸資產(chǎn)作為質(zhì)押品。信貸資產(chǎn)質(zhì)押再貸款作為一種結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具，是人民銀行促進信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整的重要措施。此前，該措施主要用于引導(dǎo)金融機構(gòu)擴大“三農(nóng)”、小微企業(yè)、科技企業(yè)與普惠養(yǎng)老等國民經(jīng)濟重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)信貸投放。本次，人民銀行再次擴大了該措施的適用范圍，旨在引導(dǎo)金融機構(gòu)定向拓展資本市場的信貸投放。
確保貸款資金
專款專用封閉運行
回購增持貸款首批案例正式落地，有助于激發(fā)更多上市公司和股東的熱情。多家上市公司披露相關(guān)公告稱，公司或大股東將使用銀行專用貸款資金用于股票回購或增持。
“這表明政策預(yù)期正在逐步轉(zhuǎn)化為落地實效，有助于為市場注入流動性，穩(wěn)定市場預(yù)期。”中信證券首席經(jīng)濟學(xué)家明明對《證券日報》記者表示。
在楊娟看來，股票回購增持再貸款是增強資本市場內(nèi)在穩(wěn)定性的長效機制，所涉貸款資金專項用于上市公司回購股票與主要股東增持股票，有助于提振投資者信心。
需要注意的是，股票回購增持再貸款是創(chuàng)新性金融工具，《通知》允許對現(xiàn)行規(guī)定進行相應(yīng)豁免安排，豁免內(nèi)容主要涉及三種情況：一是專用證券賬戶開立方面，若與現(xiàn)行規(guī)定不符，可豁免執(zhí)行相關(guān)規(guī)定；二是信貸資金流向方面，若與“信貸資金不得流入股市”等相關(guān)監(jiān)管規(guī)定不符的，豁免執(zhí)行相關(guān)監(jiān)管規(guī)定；三是貸款利率制定方面，要求按照利率優(yōu)惠原則，合理確定貸款利率，原則上不超過2.25%，豁免執(zhí)行利率自律約定。同時，《通知》多次強調(diào)，豁免之外的信貸資金嚴禁流入股市。
“上述安排的目的就是保證股票回購增持再貸款真正行使信貸資金定向調(diào)節(jié)作用。”楊娟表示，股票回購增持再貸款政策與監(jiān)管嚴令禁止信貸資金進入股市的相關(guān)政策并不沖突，前者旨在幫助上市公司與主要股東在必要時做好市值管理，后者在于避免信貸資金違規(guī)進入股市，二者的共同目標都是維持股票市場穩(wěn)定。
在金融機構(gòu)發(fā)放股票回購增持貸款方面，《通知》強調(diào)，嚴格管理貸款資金，要確保貸款資金“專款專用，封閉運行”。
明明認為，與普通貸款相比，股票回購增持再貸款較為特殊，必須強調(diào)“專款專用”。銀行在發(fā)放此類貸款時，需要設(shè)置類似的風(fēng)險控制措施，如補倉要求、調(diào)整質(zhì)押率以及約定回購條款，以確保貸款的安全性和合規(guī)性；同時，提高風(fēng)險管理精細度，加強貸款全流程的管理和內(nèi)部控制。
建設(shè)銀行相關(guān)部門負責(zé)人表示，下一步，將持續(xù)做好后續(xù)的貸款投放工作，強化貸款資金的監(jiān)督和管理，確保貸款資金專款專用，并積極與上市公司和主要股東溝通合作，了解其融資需求和回購增持計劃，提供更加精準和高效的金融服務(wù)。
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