12月24日,證監(jiān)會公布《國務(wù)院關(guān)于境內(nèi)企業(yè)境外發(fā)行證券和上市的管理規(guī)定(草案征求意見稿)》和《境內(nèi)企業(yè)境外發(fā)行證券和上市備案管理辦法(征求意見稿)》,向社會公開征求意見。

“完善企業(yè)境外上市監(jiān)管制度是在資本市場深化對外開放大背景下提出的,規(guī)范的目的是為了促進更加健康、更可持續(xù)、更為長遠的發(fā)展。”證監(jiān)會有關(guān)負責(zé)人在答記者問時表示，下一步,經(jīng)履行公開征求意見等立法程序,在相關(guān)制度規(guī)則正式發(fā)布實施時,證監(jiān)會將制定發(fā)布備案指引,進一步細化備案管理具體安排,確保市場主體在辦理備案時有清晰明確的規(guī)則依據(jù)。

在問及完善企業(yè)境外上市監(jiān)管制度的必要性時，證監(jiān)會有關(guān)負責(zé)人表示，此舉措不僅是助力構(gòu)建國際國內(nèi)雙循環(huán)新發(fā)展格局的實際舉措,也體現(xiàn)了我國深化“放管服”改革、推進資本市場擴大開放的堅定決心。

據(jù)介紹，首先,這是支持企業(yè)依法合規(guī)利用境外資本市場融資發(fā)展的需要。中國證監(jiān)會和有關(guān)主管部門尊重企業(yè)依法合規(guī)自主選擇上市地的態(tài)度是一貫的、明確的,從來沒有動搖。展望未來,擴大開放的方向不會改變,支持企業(yè)用好兩種資源的態(tài)度也不會改變。

“完善企業(yè)境外上市監(jiān)管制度,并不是對境外上市監(jiān)管政策的收緊。我們將繼續(xù)堅持在開放中謀發(fā)展、在規(guī)范中促發(fā)展,保持境外融資渠道暢通,為企業(yè)境外上市活動提供清晰、透明和可操作的規(guī)則,構(gòu)建更加穩(wěn)定、可預(yù)期的制度環(huán)境。”該負責(zé)人表示。

其次,這是推進制度型高水平對外開放的需要。境外上市作為中國資本市場雙向開放的重要組成部分,應(yīng)當(dāng)體現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的要求。企業(yè)不管在哪里上市,遵守國家法律法規(guī)是最基本要求。近年來,個別境外上市企業(yè)出現(xiàn)了財務(wù)造假等嚴重違法違規(guī)行為,損害了中國企業(yè)的整體國際形象,對中國企業(yè)境外融資產(chǎn)生了不利影響。完善企業(yè)境外上市監(jiān)管制度,統(tǒng)籌開放和安全,提升我國企業(yè)境外上市的整體合規(guī)水平,有助于更好地發(fā)揮境外上市在促進科技進步、支持企業(yè)發(fā)展、參與國際競爭等方面的積極作用,也有利于保護境內(nèi)外投資者合法權(quán)益,促進企業(yè)境外上市活動有序發(fā)展。

“最后,這是深化境外上市監(jiān)管‘放管服’改革的需要。”該負責(zé)人認為，近年來,證監(jiān)會積極推動境外上市監(jiān)管“放管服”改革,精簡申報文件和審核內(nèi)容,大幅縮短審核周期,取得了較好效果。備案管理將在現(xiàn)行境外上市監(jiān)管實踐的基礎(chǔ)上堅持“放得開、管得住、服務(wù)好”,不對企業(yè)是否符合境外上市地發(fā)行上市條件等進行審查,也不搞變相審批,重在加強境內(nèi)外監(jiān)管協(xié)作,壓實市場主體責(zé)任,在規(guī)范管理的同時放開搞活,使境外上市監(jiān)管“放管服”改革持久落實見效。

“我們將堅持法不溯及既往的原則,堅持穩(wěn)字當(dāng)頭、穩(wěn)中求進,確保備案管理平穩(wěn)實施。”在問及境外上市備案管理平穩(wěn)有序?qū)嵤┖瓦^渡期的有關(guān)安排時，證監(jiān)會有關(guān)負責(zé)人表示，在制度設(shè)計方面主要體現(xiàn)：一是先從增量開始。對增量企業(yè)和發(fā)生再融資等活動的存量企業(yè),按要求履行備案程序；其他存量企業(yè)備案將另行安排,給予充分的過渡期。二是區(qū)分首發(fā)和再融資。充分考慮境外市場再融資便捷高效的特點,對再融資在備案時點、備案材料要求等方面進行差異化的制度安排,與境外市場實踐做好銜接,減少對境外上市企業(yè)融資活動的影響。

在備案管理制度下加強境內(nèi)監(jiān)管協(xié)同方面，上述負責(zé)人表示，為保障備案管理順利實施,證監(jiān)會將與境內(nèi)有關(guān)行業(yè)和領(lǐng)域主管部門建立監(jiān)管協(xié)作機制,加強政策銜接、信息共享和監(jiān)管協(xié)同,不會要求企業(yè)到多個部門拿“路條”、跑審批,盡可能減輕企業(yè)監(jiān)管負擔(dān)。

在完善跨境證券監(jiān)管合作安排方面，證監(jiān)會將進一步推動與境外主要市場證券監(jiān)管機構(gòu)完善跨境證券監(jiān)管合作安排：一是與境外證券監(jiān)管機構(gòu)建立備案信息通報機制,加強境外上市監(jiān)管信息共享；二是加強跨境執(zhí)法合作,共同打擊企業(yè)財務(wù)造假等違法違規(guī)行為,維護市場公平和秩序,保護投資者合法權(quán)益；三是積極推進跨境審計監(jiān)管合作,為企業(yè)境外上市營造良好的監(jiān)管環(huán)境。

另外，在問及對協(xié)議控制(VIE)架構(gòu)企業(yè)境外上市監(jiān)管的考慮時，該負責(zé)人表示，“在遵守境內(nèi)法律法規(guī)的前提下,滿足合規(guī)要求的VIE架構(gòu)企業(yè)備案后可以赴境外上市。”